黃金 -貴金屬

黃金

黃金(Gold)是化學元素金(化學元素符號Au)的單質形式,是一種軟的,金黃色的,抗腐蝕的貴金屬。金是最稀有、最珍貴和最被人看重的金屬之一。國際上一般黃金都是以盎司為單位,中國古代是以作為黃金單位,是一種非常重要的金屬。不僅是用于儲備和投資的特殊通貨,同時又是首飾業、電子業、現代通訊、航天航空業等部門的重要材料。

黃金的化學符號為Au,金融上的英文代碼是XAUUSD或者是GOLD。Au的名稱來自一個羅馬神話中的黎明女神歐若拉(Aurora )的一個故事,意為閃耀的黎明。

國際金價進入2015年後大幅飆升,紐約市場金價從每盎司1200美元一路上行,不到一個月已升至1300美元關口;統計顯示,紐約市場黃金期貨價格今年來已累計上漲9.3%。

  • 中文名稱
    黃金
  • 外文名稱
    Gold
  • 顏    色
    金黃色、黃色,亮黃
  • 熔    點
    1064.43℃
  • 電負性
    2.54
  • 原子量
    196.96654
  • 沸點
    2808℃
  • 黃金代碼
    AU

基本簡介

黃金

黃金的化學符號為Au,金融上的英文代碼是XAUUSD或者是GOLD。Au的名稱來自一個羅馬神話中的黎明女神歐若拉(Aurora )的一個故事,意為閃耀的黎明。

在19世紀之前,人類社會的黃金生產力水準非常低,有人研究認為:在19世紀之前數千年的歷史中,人類總共生產的黃金不到1萬噸,如18世紀的100年僅生產200噸黃金。

由于19世紀一系列黃金資源的發現,使得從那時起黃金產量得到了大幅度的提高,尤其是在19世紀後半葉的50年裏,黃金產量超過了這之前5000年的總量。如今,世界每年礦產黃金2600噸左右。

理化性質

物理性質

1、顏色:被熔化時發出的蒸汽是綠色的;冶煉過程中它的金粉通常是啡色; 若將它鑄成薄薄的一片,它更可以傳送綠色的光線。

黃金黃金

2、延展性:異常的強。1盎司的金可以拉成50裏長,其延展性令它易于鑄造,是製造首飾的佳選。金是眾金屬中拉力最強的。

3、可鍛性:首屈一指。可以造成極薄易于卷起的金片。1盎司重的金可以錘薄至400萬分之1呎厚及100平方呎面積大。古代人將它錘成薄片,來撲成廟宇和皇宮上面做裝飾。這些都可以說明黃金極強的柔韌性、可鍛性。

黃金的顏色為金黃色,金屬光澤,難分解。硬度2-3,純金19.3,熔點1064.4℃;具良好的延展性,能壓成薄箔,具極高的傳熱性和導電性,純金電阻為2.4p。純金具有良好的抗化學腐蝕性,是最好的電鍍材料。

黃金作為一種貴金屬,有良好的物理特徵,“真金不怕火煉”就是指一般火焰下黃金不容易熔化。密度大,手感沉甸。韌性和延展性好,良好導性。純金具有艷麗的黃色,但摻入其他金屬後顏色變化較大,如金銅合金呈暗紅色,含銀合金呈淺黃色或灰白色。金易被磨成粉狀,這也是金在自然界中呈分散狀的原因,純金首飾也易被磨損而減少分量。

在門捷列夫周期表中金的原子序數為79,即金的原子核含有79個質子,質子帶正電荷。同時,由于符合半滿規則,因此,金具有很好的化學穩定性,在金屬市場上金與、鈀、、銥、等金屬統稱為貴金屬

黃金雖是一種很柔軟的金屬,但不及兩種金屬。在純金上用指甲可劃出痕跡,這種柔軟性使黃金非常易于加工,然而這點對裝飾品的製造者來說,又很不理想,因為這樣很容易使裝飾品蹭傷,使其失去光澤以至影響美觀。所以在用黃金製作首飾時,一般都要增加銅和銀,以提高其硬度。

黃金易鍛造、易延展,可碾成厚度為0.001毫米的透明和透綠色的金箔。0.5克的黃金可拉成160米長的金絲。

化學性質

金(過渡金屬),黃金代碼是XAU_USD,XAU是化學元素代碼 ;晶體結構:面心立方體結構

原子量:196.96654

殼結構:2,8,18,32,18,1

電子排布:[Xe] 4f14 5d10 6s1

化合價:1,3

熔點:1064.43℃

沸點:2808℃

電負性:2.54

共價半徑:1.34A

離子半徑:0.85 (+3) A

原子半徑:1.79A

原子體積:10.2cc/mol

第一級電離電勢:9.2257 V

第二級電離電勢:20.521 V

氧化狀態:(3),1

293K時的密度:19.32g/cc

比熱容:0.128J/gK

汽化熱:334.4kJ/mol

熔解熱:12.55kJ/mol

電導率:0.452X10^6/cm·Ω

熱傳導系數:3.17W/cmK

彈性系數:78.3 X10E3 MPa

熱膨脹系數:14.2X10^(-6)/K

晶格參數:4.0786A

摩氏硬度:2.5

金的化學性質穩定,具有很強的抗腐蝕性, 在空氣中甚至在高溫下也不會發生氧氣反應(但在特定條件下純氧除外)金在高溫下都不會和氧氣與硫反應,化學性質非常穩定,比銀強(銀在1500度會氧化生成氧化銀,金即使在3000度以上也不和氧氣反應)但如果出現這種情況金就會被氧化(1、位于河流底部,並長年累月地被河底的砂石摩擦,2、冬季河流結冰時,貼近河底的水為液態,水中氧壓比未結冰時高數倍,3、河流年復一年地冰凍、消融,4、河底的氧氣較純)不溶于單一的鹽酸硝酸硫酸強酸 中,隻溶于鹽酸與硝酸的混合酸(即王水)生成氯金酸H[AuCl4]在常溫下有氧存在時金可溶于含有氰化鉀氰化鈉的溶液,形成穩定的絡合物M[Au(CN)2] ;金也可溶于含量有硫脲的溶液中;還溶于通有氯氣的酸性溶液中。金不與鹼溶液作用,但在熔融狀態時可與過氧化鈉生成NaAuO2。金的化合價有-1、-2、+1、+2、+3、+5、+7等,氧化物三氧化二金Au2O3,氯化物有三氯化金AuCl3。

黃金

在酸性介質中,氯金酸H[AuCl4]或絡合物M[Au(CN)2]可被金屬鋅(粉或鋅絲)、亞硫酸鈉、水合肼等還原為單質的金粉,鹼金屬硫化物會腐蝕金,生成可溶性的硫化金。土壤中的腐殖酸和某些細菌代謝物也能溶解微量金。

金的電離勢高,難以失去外層電子成正離子,也不易接受電子成陰離子,其化學性質穩定,與其他元素的親和力微弱。因此,在自然界多呈單質即自然金狀態存在。

金在地殼中的平均含量為約1億分之1.1(0.0011PPm),在海水中的含量約為1000億分之1(0.00001PPm),由于幾億年至幾十億年的地殼運動和地質變化使金元素富集成金礦床,一般工業價值的金礦中金的品位在2-3克/噸,富礦有5-50克/噸,特富礦50-500克/噸,還有塊金,單塊最小的十幾克,最大的幾十公斤,罕見的大塊金幾百公斤,因有的形似狗頭,俗稱狗頭金,印度科學家曾發現過二塊近2.5噸的狗頭金;貧礦在0.1-1克/噸,選冶技術水準0.5克/噸以上就有工業開採價值。

自然界純金極少,常含、鈀、、鎳、、硒、等伴生元素,自然金中含銀15%以上者稱銀金礦、含銅20%以上者稱銅金礦、含鈀5-11%者稱鈀金礦、含鉍4%以上者稱鉍金礦。

金具有親硫性,常與硫化物如黃鐵礦毒砂方鉛礦輝銻礦等密切共生;易與親硫的銀、銅等元素形成金屬互化物。

以下為金的化學方程式

金可以被較純的氯氣和氟氣氧化(條件必須是加熱)

2Au+3Cl2=2AuCl3

2Au+3F2=2AuF3

金一般情況下不會被硫和氧侵蝕變色,但在上述特定條件下會被氧化,反應速率非常慢,可以認為不反應,但其實還是發生了一點點化學反應

4Au+3O2=2Au2O3

生銹

雖然黃金本身是不受腐蝕的,但是其與硫化物的化學親和力非常強,容易吸附空氣中的硫化氫類酸性氣體,表面呈現暗色如橙色、棕紅色等顏色都有可能。黃金製品的製作完成都需要經過很多道復雜的工序。

以金條、金幣章為例它們都要經過熔煉、壓片、切坯、執坯、褪火、炸酸、拋光、壓光、褪火、炸酸、拋光、壓製、執邊等工序這些工藝過程的工作環境都不可能是真空環境中,每一環節可能會遇到空氣中的粉塵、雜質粘附在製品的毛坯上這些雜質在沒經過褪火、酸洗的情況下在經過一段時間的存放可能變成紅斑。

在日常鑒賞的時候,也不要直接用手去觸摸黃金製品。一旦出現紅斑,可以請專業人士將有關黃金製品在火上燒一下,就可以解決問題,而基本上不會影響黃金製品的品質。

除了紅斑和黑斑之外,黃金製品有時也會有白斑,尤其是黃金首飾。

這主要是因為消費者往往會把黃金飾品隨意放在抽屜,萬一遇到有水銀的物質,馬上會形成大面積的白斑,特別是女士在使用含汞的化妝品的時候,長期接觸也會產生白斑黃金製品,若與鉑金、銀首飾同時佩戴它們表面經長時間摩擦後也會產生白斑現象。

四種質地

熟金是生金經過冶煉、提純後的黃金,一般純度較高,密度較細,有的可以直接用于工業生產。

常見的有金條、金塊、金錠和各種不同的飾品、器皿、金幣以及工業用的金絲、金片、金板等。

由于用途不同,所需成色不一,或因沒有提純設備,而隻熔化未提純,或提的純度不夠,形成成色高低不一的黃金。人們習慣上根據成色的高低把熟金分為純金、赤金、色金3種。

經過提純後達到相當高的純度的金稱為純金,黃金一般指達到99.6%以上成色的純金。

一、赤金純金的意思相接近,但因時間和地方的不同,赤金的標準有所不同,國際市場出售的黃金,成色達99.6%的稱為赤金。而境內的赤金一般在99.2%-99.6%之間。

二、色金,也稱“次金”、“潮金”,是指成色較低的金。這些黃金由于其他金屬含量不同,成色高的達99%,低的隻有30%。

按含其他金屬的不同劃分,熟金又可分為清色金、混色金、k金等。清色金指黃金中隻摻有白銀成分,不論成色高低統稱清色金。清色金較多,常見于金條、金錠、金塊及各種器皿和金飾品。

三、混色金是指黃金內除含有白銀外,還含有銅、鋅、鉛、鐵等其他金屬。根據所含金屬種類和數量不同,可分為小混金、大混金、青銅大混金、含鉛大混金等。

四、k金是指銀、銅按一定的比例,按照足金為24k的公式配製成的黃金。一般來說,k金含銀比例越多,色澤越青;含銅比例大,則色澤為紫紅。

K值所表示的百分數,都隻是一個大致的數,並不要求十分準確。而習慣上又多數是使用偶數K值,如24K、22K、20K、18K等。18K的意思即指24份合金中含金18份,相當于75%左右的含量。K金計算方式:K金折合含金量的計算公式是:K值÷24×100%(即K值×4.1667%)

成色

黃金及其製品的純度叫作“成”或者“成色”。

黃金黃金

公元前200多年,希臘數學家阿基米德(Archimdes)曾為判斷一頂皇冠是否純金做成的而發愁。他在浴盆裏洗澡的時候發現了被後人稱為"阿基米德比重"定律:浸入液體的物體受到向上的浮力;浮力的大小等于它排開液體的重量。從而圓滿的證實了國王定做的皇冠是否純金做成的。那麽,黃金的純度究竟如何表達呢?

1.用"k金"表示黃金的純度

國家標準GB11887-89規定,每開(英文carat、德文karat的縮寫,常寫作"k")含金量為4.166%,所以,各開 金含金量分別為(括弧內為國家標準):

8k=8*4.166%=33.328%(333‰)

9k=9*4.166%=37.494%(375‰)

10k=10*4.166%=41.660%(417‰)

12k=12*4.166%=49.992%(500‰)

14k=14*4.166%=58.324%(583‰)

18k=18*4.166%=74.998%(750‰)

20k=20*4.166%=83.320%(833‰)

21k=21*4.166%=87.486%(875‰)

22k=22*4.166%=91.652%(916‰)

24k=24*4.166%=99.984%(999‰)

24k金常被認為是純金,成為"1000‰",但實際含金量為99.99%,折為23.988k。

2.用文字表達黃金的純度

有的金首飾上打有文字標記,其規定為:

足金--含金量不小于990‰

千足金--含金量不小于999‰

有的則直接打上實際含金量多少。

3.用分數表示黃金的純度

如標記成18/24,即成色為18k(750‰)

如標記成22/24,即成色為22k(916‰)

4.用阿拉伯數位表示黃金的純度

如99--表示"足金"

如999--表示"千足金"

中國對黃金製品印記和標識牌有規定,一般要求有生產企業代號、材料名稱、含量印記等,無印記為不合格產品。國際上也是如此。但對于一些特別細小的製品也允許不打標記。

清洗方法

1、保護黃金飾品的光澤,可以在上面薄薄地塗上一層指甲油

2、如果表面已有黑色銀膜,可用食鹽2克,小蘇打7克,漂白粉8克,清水60毫升,配製成"金器清洗劑",把金首飾放在一隻碗中,倒入清洗劑,2小時後,將金首飾取出,用清水(最好不是硬水)漂洗後,埋在木屑中幹燥,然後用軟布擦拭即可。

3、鑲寶石的戒指用冰棍或火柴棒卷一塊棉花,在花露水和甘油的混液中沾濕後,擦洗寶石及其架構,然後用絨布擦亮戒指。切忌用刀片一類銳物去刮。

4、鹽和醋混合成清洗劑,用它來擦拭純金首飾,可使歷久常新。

5、牙膏擦拭或用滾熱的濃米湯擦洗,也可恢復光澤。

6、可用氨水擦洗

辨別摻假

1、黃金是否有白色亮點

黃金

用料剪將金條或金首飾剪斷,用放大鏡觀察其切面,如果看到有白色亮點,由于黃金和銥無法融合在一起,則表示該黃金中摻有銥。

2、測比重。

先用天平測量一塊純金條的重量,接著把金條放入量杯,倒水淹沒金條。再把被檢測的金條放入量杯,觀察水的刻度是上升還是下降,隻要發生變化,即說明該金條不是純金。但如果是金首飾,此法就不適用,因為金飾品裏面有空氣。

3、真金不怕火煉。

把金條或金首飾放在火上燒一會,觀察其變化。

由于銥會與空氣中的氧氣結合發生氧化反應,故純度不夠的金條會變灰;而純金經過火烤後顏色會紅得發亮。不過,此法對首飾可能有一定破壞。

生產現狀

世界產金前20名國家(1999-2004) 單位:噸
200420032002200120001999國家199920002001200220032004
111111中國450428394395376343
232222美國342355335199281262
323333澳大利亞300296285164283258
444545南非156162193202206217
555667俄羅斯138155165181182182
667888秘魯128133134157172173
788754加拿大158155157148141129
876476印度尼西亞152139183158164114
999999烏茲別克868685878084
101111111011巴布亞紐幾內亞657668656975
111010101110迦納787472706958
1214141521-坦尚尼亞--34394548
131313121212巴西545351464342
141212131517馬裏253045564739
151515141313智利485040353839
161616161415菲律賓333532333429
171717171714阿根廷352631333028
1822----辛巴威----2124
192118181618墨西哥232726232224
201819212019哥倫比亞212120202524

投資現狀

首先黃金投資主要分為實物黃金、黃金T+D紙黃金現貨黃金國際現貨黃金(俗稱倫敦金)、期貨黃金、黃金預付款,這7種比較流行的黃金投資形式。

黃金黃金

實物黃金,通過買賣金條,金飾等買賣實質物品上的黃金。實物金:以1:1的形式,即多少貨幣購買多少黃金保值,隻能買漲,不能買跌,投資額大,手續和費用復雜。難在辨別真假,成色。

黃金T+D:以杠桿比例1:5.交易分三個時間段,雙向買賣,採用的是撮合式的交易,無點差,缺點是交易不活躍,有溢價產生,可以選擇銀行,優點是銀行提供,缺點是銀行手續費高的離譜。

紙黃金:紙黃金是國內中、工、建行特有的業務。紙黃金是黃金的紙上交易,投資者的買賣交易記錄隻在個人預先開立的“黃金存折賬戶”上體現,而不涉及實物金的提取。盈利模式即通過低買高賣,獲取差價利潤。紙黃金實際上是通過投機交易獲利,而不是對黃金實物投資。優點是銀行提供,缺點是沒有杠桿,費用過高

現貨黃金:國內手續費標準為萬分之7左右,採用24小時不間斷交易,時間及價格與國際金價市場接軌,T+0交易模式,雙向操作可買漲買跌,杠桿比例比較低是1:12.5,是國內唯一採用做市商製度的投資品種,可提取黃金實物。

國際現貨黃金:俗稱倫敦金,現貨黃金也稱炒倫敦金或者國際金以杠桿比例更新為400倍,2013年開設FXCM環球金匯的杠桿黃金最高是400,外匯也是最高400,且無時間限製,網上交易,T+0交易形式,周一至周五24小時連續交易,雙向買漲買跌的形式。黃金代碼是XAU_USD或者是GOLD,可以模擬學習模擬杠桿默認200倍

期貨黃金:是指以國際黃金市場未來某時點的黃金價格為交易標的的期貨契約,投資人買賣黃金期貨的盈虧,是由進場到出場兩個時間的金價價差來衡量,契約到期後則是實物交割。

黃金預付款:黃金預付款業務又稱黃金延期業務,是比較主流的國內黃金投資方式。比如北方金銀業推出的黃金預付款業務,採用25倍或者50倍的杠桿,隻需要支付2%或者4%的預付款即可實現黃金標的契約的買賣,通過電子商務系統進行開倉平倉的交割,實現獲取差價的目的。

投資好處

對抗通貨膨脹

幾十年來,通貨膨脹十分嚴重,普遍國家都受此問題的困擾。貨幣價值貶值,貨幣的購買力日漸降低,錢變得不值錢了。

在一些極端的情況,國家的貨幣通貨膨脹嚴重,鈔票就會變得如同廢紙一般。黃金本身屬于貴重商品,金價會隨著通貨膨脹而上升,也就是黃金抵消了通貨膨脹的損失,保證了投資者的資產不會被通貨膨脹侵蝕。

卓越的避險功能

當世界政局和經濟不穩,尤其是發生戰爭或經濟危機時,各種普遍的投資工具如股票、基金、房地產等都會受到嚴重的沖擊,這時黃金就體現了很好的避險屬性。

即使遭遇經濟危機,黃金的價格仍能維持不變甚至穩步上升,保持了資產的價值。而隨著黃金礦藏的不斷開採和需求的不斷增加,黃金變得更加稀有,增強了自身的避險屬性。

市場難以被操控

地區性的股票市場,人為操縱大市的情況比比皆是。但是黃金市場屬于全球性市場,沒有任何個人或財團有足夠的資金能夠操控全球黃金市場,因此黃金價格能夠一直保持在反映實際供求關系的水準。

不易崩盤

股票和房地產市場有發生崩盤的風險,一旦崩盤,投資者將血本無歸。黃金是不可再生的稀有金屬,已開採的總量超過地球蘊藏量的一半,未來黃金供給量隻會越來越少,使得黃金價格趨勢一直上升,即使中間時有波動,長期而言,黃金價格仍然是一路看好。

1944年黃金價格是每盎司35美元,如今黃金價格已超過每盎司1700美元,期間黃金價格趨勢持續上升,投資黃金不會像投資股票和房地產那樣會遭遇市場崩盤的情形。

可24小時交易

黃金不是專屬于某個國家的交易品種,而是全球通行的交易產品。因此當一個國家的黃金市場休市時,地球對面另一個國家的黃金市場正在開市,由于全球各地的交易時間練成一線(如下圖所示),24小時內黃金都有活躍的報價,因此可以隨時進行交易。

世界通行

古代世界各地的人們都視黃金為出遠門的最佳盤纏,時至今日,黃金仍然是世界通行的貨幣。

隻要手中擁有真正的黃金,在世界各地的銀行,首飾商,金商都能夠把黃金兌換為當地的貨幣,黃金可以全世界通行無阻,它的貨幣地位比美元還要穩固。另外黃金也是全世界都認可的資產,所有國家的人們對黃金的貴重價值都有共識。

沒有折舊問題

幾乎所有的奢侈品都會遇到折舊的問題,比如名包,名表,名車等等。嶄新買回來時已經無法原價出售,用過並且時間久了之後價值更是貶值得厲害,可能連原價的一半都不值。但黃金不存在折舊的問題,其光輝和價值是永久的。

當金飾久經佩戴變得失色之時,黃金本身的價值並沒有消減,市場上沒有價格打了折扣的二手黃金,黃金隻要重新清洗就可以恢復原來的光澤,可以隨時熔煉製造全新的金飾或金條。

價值穩定恆久

奢侈品不能保值,房屋和地皮是否能永久保值呢?且不說中國內地施行的70年房屋使用權,時間長了之後房屋的維護和保養都是一筆很大的費用,如今人們已很難見到年代稍久的房屋,那些房屋已經全部都不存在了。地皮同樣無法永久保值,萬一出現天災人禍,都會令地皮的價值大幅下降。

選購指南

首先要選擇有信譽的品牌企業,絕不要貪圖便宜選擇無品牌商販,而且黃金價格比較透明,明顯低于市場價格的要提防;

黃金黃金

其次,購買黃金製品時,切記要發票,這是保障消費者權益的核心;

第三,如有疑問可以及時檢測,國家技監部門下屬的黃金珠寶檢測機構在各大城市都有分布 ,檢測黃金珠寶飾品成分比較容易;

第四,選擇投資金條、金塊等黃金製品,要選擇承諾回購的正規商家,質量可以保證。

國內對于黃金製品的檢測標準很嚴格,而且正規商家從原料購買到存儲 ,再到加工、銷售,整個環節監管一般都很規範。國內各大品牌、各大渠道的投資金條銷售,一般都可以回購,而在回購時必須破損,再用火槍噴射,金條變成了“金疙瘩”,再用黃金檢測設備進行檢測,有問題一驗便知。

而且黃金金條實際上製作工藝比較簡單,從技術上不會出現問題,但黃金首飾工藝相對復雜,少數企業可能在焊點等極細微的小問題上存在黃金成色的爭議,但不是摻假的問題,消費者不用擔心。

專業鑒定機構一般通過兩種方式對金、銀製品進行鑒定,一種是無損檢測,即通過光譜等物理法鑒定,對商品不造成任何面板上的影響;第二種則是有損檢測,將商品切面提取物質進行化學鑒定。我國對于足金的含金量要求是990‰,千足金則是 999‰,甚至還有 999.9‰的高純度金。

9999金必須採用化學法鑒定,其餘可用物理法。由于“金無足赤”,純度再高的金條、金飾都含有雜質,因此,隻要含金量達標,國家對于雜質內是否含有鎢、銥等元素並未作出明確規定,並不是說金條內含有鎢、銥等元素就是不合格的,關鍵還是要看最後的含金量。

即便金條、金飾品中含有鎢、銥這兩種密度與金類似的元素,鑒定機構仍能通過專業的化學手段將其識別,絕非難以檢測。

首飾上出現斑點的一種可能是黃金飾品的含量上有問題,可能是黃金上粘附的鐵末氧化生銹,導致顏色變深,但不屬于假貨,隨著工業化的加劇,在對黃金飾品的加工過程中,難免會接觸到鐵質工具,而部分鐵末可能會隨之帶到黃金製品上,這個我們在顯微鏡下可以看得很清楚,市民可以拿到金店,請師父幫忙用火燒燒,或者時間長了,這些鐵銹自己也就會去掉了。

註意如果是含汞的東西,包括女士用的化妝品,某些品牌的嬰兒沐浴露都會直接或者間接的造成黃金飾品變色。

註意事項

1.善用理財預算 ,切記勿用生活必需資金為資本

2.運用模擬帳戶,學習保證金交易

3.保證金交易不能隻靠運氣

4.交易不易過度頻繁

5.勿逆勢操作

6.嚴格止損,減低風險

看印記選購金首飾才靠譜

“不論是足金還是k金飾品,其上面都有很明顯的印記,這是國家標準規定的。”工商部門表示,貴金屬飾品都應打有產地、廠家、材料和含量印記,無印記產品為不合格產品。如出現質量問題,質檢機構可根據印記給予檢測判斷。消費者要根據印記購買自己需要的品牌和不同含金量的黃金飾品。

最後還需提醒的是,黃金首飾本身是一種消費品,並非投資品。其價格中已經包含了加工、損耗、消費稅等方面的費用,在折現時,商家一律以黃金原料的價格來計算,而且回購過程中會產生損耗,在克數上有損失,要謹慎的進行投資。

價格因素

20世紀70年代以前,黃金價格基本由各國政府或中央銀行決定,國際上黃金價格比較穩定。70年代初期,黃金價格不再與美元直接掛鉤,黃金價格逐漸市場化,影響黃金價格變動的因素日益增多,具體來說,可以分為以下幾方面:

1 、供給因素

(1)地球上的黃金存量:全球大約存有13.74萬噸黃金,而地上黃金的存量每年還在大約以2%的速度成長。

(2)年供求量:黃金的年供求量大約為4200噸,每年新產出的黃金佔年供應的62%。

(3)新的金礦開採成本:黃金開採平均總成本大約略低于260美元/盎司。由于開採技術的發展,黃金開發成本在過去20年以來持續下跌。

(4)黃金生產國的政治、軍事和經濟的變動狀況:在這些國家的任何政治、軍事動蕩無疑會直接影響該國生產的黃金數量,進而影響世界黃金供給。

(5)央行的黃金拋售:中央銀行是世界上黃金的最大持有者,1969年官方黃金儲備為36458噸,佔當時全部地表黃金存量的42.6%,而到了 1998年官方黃金儲備大約為34000噸,佔已開採的全部黃金存量的24.1%。按生產能力計算,這相當于13年的世界黃金礦產量。

由于黃金的主要用途由重要儲備資產逐漸轉變為生產珠寶的金屬原料,或者為改善該國國際收支,或為抑製國際金價,因此,30年間中央銀行的黃金儲備無論在絕對數量上和相對數量上都有很大的下降,數量的下降主要靠在黃金市場上拋售庫存儲備黃金。

例如英國央行的大規模拋售、瑞士央行和國際貨幣基金組織準備減少黃金儲備就成為國際黃金市場金價下滑的主要原因。

2、 需求因素

(1)黃金實際需求量(首飾業、工業等)的變化。一般來說,世界經濟的發展速度決定了黃金的總需求,例如在微電子領域,越來越多地採用黃金作為保護層;在醫學以及建築裝飾等領域,盡管科技的進步使得黃金替代品不斷出現,但黃金以其特殊的金屬性質使其需求量仍呈上升趨勢。

而某些地區因局部因素對黃金需求產生重大影響。如一向對黃金飾品大量需求的印度和東南亞各國因受金融危機的影響,從1997年以來黃金進口大大減少,根據世界黃金協會資料顯示,泰國、印尼、馬來西亞及韓國的黃金需求量分別下跌了71%、28%、10%和9%。

據統計,中國人均黃金消費量僅有0.2克,與世界最大黃金消費國相比,還有很大差距。印度人均黃金消費量為0.85克,相當于中國人均黃金消費量4倍以上。從中國的經濟發展狀況及人均收入看,中國大大高于印度。因此,中國有著非常大的黃金消費潛力,前景非常可觀。

(2)保值的需要。黃金儲備一向被央行用作防範國內通脹、調節市場的重要手段。而對于普通投資者,投資黃金主要是在通貨膨脹情況下,達到保值的目的。在經濟不景氣的態勢下,由于黃金相較于貨幣資產更為保險,導致對黃金的需求上升,金價上漲。

例如:在二戰後的三次美元危機中,由于美國的國際收支逆差趨勢嚴重,各國持有的美元大量增加,市場對美元幣值的信心動搖,投資者大量搶購黃金,直接導致布雷頓森林體系破產。1987年因為美元貶值,美國赤字增加,中東情勢不穩等也都促使國際金價大幅上升。

(3)投機性需求。投機者根據國際國內情勢,利用黃金市場上的金價波動,加上黃金期貨市場的交易體製,大量"沽空"或"補進"黃金,人為地製造黃金需求假象。在黃金市場上,幾乎每次大的下跌都與對沖基金公司借入短期黃金在即期黃金市場拋售和在 COMEX黃金期貨交易所構築大量的空倉有關。

在1999年7月份黃金價格跌至20年低點的時候,美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的資料顯示在 COMEX投機性空頭接近900萬盎司(近300噸)。

當觸發大量的止損賣盤後,黃金價格下瀉,基金公司乘機回補獲利,當金價略有反彈時,來自生產商的套期保值遠期賣盤壓製黃金價格進一步上升,同時給基金公司新的機會重新增立沽空頭寸,形成了當時黃金價格一浪低于一浪的下跌格局。高賽爾金銀研發中心高金表示:"黃金市場價格走勢並不完全由市場供需來簡單決定,也不是由各國央行在其間簡單博弈,其中投機性因素對價格的影響也佔據了很大的比重。"

3 、其他因素

(l)美元匯率影響。美元匯率也是影響金價波動的重要因素之一。一般在黃金市場上有美元漲則金價跌,美元降則金價揚的規律。美元堅挺一般代表美國國內經濟情勢良好,美國國內股票和債券將得到投資人競相追捧,黃金作為價值貯藏手段的功能受到削弱;而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關,黃金的保值功能又再次體現。

黃金黃金

這是因為,美元貶值往往與通貨膨脹有關,而黃金價值含量較高,在美元貶值和通貨膨脹加劇時往往會刺激對黃金保值和投機性需求上升。

1971年8月和1973 年2月,美國政府兩次宣布美元貶值,在美元匯價大幅度下跌以及通貨膨脹等因素作用下,1980年初黃金價格上升到歷史最高水準,突破800美元/盎司。回顧過去20年歷史,美元對其他西方貨幣堅挺,則國際市場上金價下跌,如果美元小幅貶值,則金價就會逐漸回升。

(2)各國的貨幣政策與國際黃金價格密切相關。當某國採取寬松的貨幣政策時,由于利率下降,該國的貨幣供給增加,加大了通貨膨脹的可能,會造成黃金價格的上升。如60年代美國的低利率政策促使國內資金外流,大量美元流入歐洲和日本,各國由于持有的美元凈頭寸增加,出現對美元幣值的擔心,于是開始在國際市場上拋售美元,搶購黃金,並最終導致了布雷頓森林體系的瓦解。

但在1979年以後,利率因素對黃金價格的影響日益減弱。比如2005年美聯儲十一次降息,並沒有對金市產生非常大的影響。惟有在 "9.11"事件中金市受利。

(3)通貨膨脹對金價的影響。對此,要做長期和短期來分析,並要結合通貨膨脹在短期內的程度而定。從長期來看,每年的通脹率若是在正常範圍內變化,那麽其對金價的波動影響並不大;隻有在短期內,物價大幅上升,引起人們恐慌,貨幣的單位購買力下降,金價才會明顯上升。

雖然進入90年代後,世界進入低通脹時代,作為貨幣穩定標志的黃金用武之地日益縮小。而且作為長期投資工具,黃金收益率日益低于債券和股票等有價證券。但是,從長期看,黃金仍不失為對付通貨膨脹的重要手段。

(4)國際貿易財政外債赤字對金價的影響。債務,這一世界性問題已不僅是開發中國家特有的現象。在債務鏈中,債務國本身如果發生無法償債的現象將導致經濟停滯,而經濟停滯又進一步惡化債務的惡性迴圈,就連債權國也會因與債務國之關系破裂,面臨金融崩潰的危險。這時,各國都會為維持該國經濟不受傷害而大量儲備黃金,引起市場黃金價格上漲。

(5)國際政局動蕩、戰爭、恐怖事件等。國際上重大的政治、戰爭事件都將影響金價。政府為戰爭或為維持國內經濟的平穩而支付費用、大量投資者轉向黃金保值投資,這些都會擴大對黃金的需求,刺激金價上揚。如二次大戰、美越戰爭、1976年泰國政變、1986年"伊朗門"事件等,都使金價有不同程度的上升。

比如2001年9月11日的恐怖組織襲擊美國世貿大廈事件曾使黃金價格飆升至當年的最高近$300/盎司

(6)股市行情對金價的影響。一般來說股市下挫,金價上升。這主要體現了投資者對經濟發展前景的預期,如果大家普遍對經濟前景看好,則資金大量流向股市,股市投資熱烈,金價下降。反之亦然。除了上述影響金價的因素外,國際金融組織的幹預活動,該國和地區的中央金融機構的政策法規,也將對世界黃金價格的變動產生重大的影響。

(7)石油價格黃金本身作為通漲之下的保值品,與通貨膨脹形影不離。石油價格上漲意味著通脹會隨之而來,金價也會隨之上漲。

國際市場

倫敦黃金市場

倫敦黃金市場歷史悠久,也是世界主要現貨市場,由5 家大黃金交易公司組成。二次世界大戰前,倫敦是世界上最大的黃金市場,黃金交易的數量巨大,約佔全世界經營量的80%,是世界上唯一可以成噸買黃金的市場。

二次大戰後,英國的政治、經濟地位下降,經濟尚未恢復,英鎊大幅度貶值,黃金市場大大超過國際貨幣基金組織規定的35 美元1 盎司的黃金官價,英國被迫實行外匯管製,倫敦黃金市場也因此關閉。進入50 年代後,英國和世界各國經濟都趨于好轉;1954 年,倫敦黃金市場重新開放。1960 年,第一次美元危機爆發,倫敦黃金市場價格上漲到每盎司41.50 美元,美、英、法等8 國組成“黃金總庫”,以維持金價。1968 年,美元危機再度興起,形成搶購黃金風潮,僅半個月內,英國的黃金儲備就流失14 億美元,“黃金總庫”也無力維持金價,被迫實行黃金雙價製。1979 年10 月,英國廢除了全部外匯管製,英國居民可以自由買賣黃金,倫敦黃金市場現在雖然不是世界最大的黃金市場,但仍不失為世界主要的黃金現貨交易市場,其價格變化,被看作國際黃金市場價格的晴雨表。

倫敦黃金市場交易的黃金數量巨大,多採用批發交易。該市場現貨交易由美元計價,期貨交易為英鎊計價。

蘇黎世黃金市場

蘇黎世黃金市場是二次世界大戰後發展起來的世界性黃金自由市場。它以瑞士三大銀行為中心,聯合經營黃金。與倫敦金商不同的是,他們不但充當經紀人,還掌握大量黃金儲備進行黃金交易。瑞士是著名的西方各國的資金庇護所,每逢國際政治局勢發生動蕩或貨幣金融市場發生波動時,各地大量遊資紛紛涌向瑞士,購金保值或從事投機活動。加之,瑞士利率低,持有的黃金可以列為現金項目,市場交易沒有任何限製,其業務發展趨勢,已成為世界最大的黃金現貨交易中心。

紐約黃金市場

紐約黃金市場是目前世界上最大的黃金期貨市場。每年有2/3 的黃金期貨契約在紐約成交,但交易水分很大,投機活動充斥整個市場。紐約黃金市場的發展歷史很短,但發展速度相當快。1974 年在紐約商品交易所黃金交易開業之初時,每月黃金買賣數量不超過4 萬筆,而到1976 年初,每月成交數達50 萬筆。1977 年底,每月上升到100 萬筆。1979 年上升到每月650 萬筆。1981 年每月成交數達1040 萬筆,日交易量達30000—40000 筆,成交額約70噸黃金。1980 年,紐約黃金市場交易量達8 億盎司,約25000 噸黃金,而世界黃金供應量每年隻有1700 噸。

紐約黃金市場的建立和發展,使得世界黃金市場的格局發生了重大變化:一方面促進了紐約黃金市場的發展,另一方面,紐約黃金期貨市場巨大的交易量,使倫敦黃金市場的每日定價製的權威受到影響,有時還不如紐約黃金市場的定價更具適合性。

香港黃金市場

香港黃金市場已有70 多年的歷史。從20 世紀60 年代開始,香港黃金市場已發展成世界主要的黃金交易中心。1987 年黃金進口總值達186 億港元,比1986 年增加了273.5%,同期黃金成交額由1231 億港元上升到3714 億港元,升幅高達300%。

香港黃金市場可分為:

(1)主體市場,以集資為主的金銀貿易市場,以港元計價。

(2)無形市場,以倫敦經營方式,通過電訊成交。

(3)期貨市場,按紐約、芝加哥方式交易,美元計價。香港黃金市場的黃金買賣集中在香港金銀貿易場進行。由于香港時間凌晨2 時30 分至3 時這段時間正值世界其他黃金市場休市之際,欲繼續進行黃金買賣交易者,就必須到香港黃金市場,加之香港黃金市場無外匯管製等客觀有利條件,使香港黃金市場迅速發展,現已成為世界四大黃金市場之一。

5.美國黃金市場

紐約和芝加哥黃金市場是20世紀70年代中期發展起來的,主要原因是1977年後,美元貶值,美國人(主要是以法人團體為主)為了套期保值和投資增值獲利,使得黃金期貨迅速發展起來。目前紐約商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黃金期貨交易中心。兩大交易所對黃金現貨市場的金價影響很大。

以紐約商品交易所(COMEX)為例,該交易所本身不參加期貨的買賣,僅提供一個場所和設施,並製定一些法規,保證交易雙方在公平和合理的前提下進行交易。該所對進行現貨和期貨交易的黃金的重量、成色、形狀、價格波動的上下限、交易日期、交易時間等都有極為詳盡和復雜的描述。

東京黃金市場

東京黃金市場于1982年成立,是日本政府正式批準的唯一黃金期貨市場。會員絕大多數為日本的公司。黃金市場以每克日元叫價,交收標準金的成色為99.99%,重量為1公斤,每宗交易契約為1000克,逐步萎縮已經不在是市場主流。

新加坡黃金所

新加坡黃金所成立于1978年11月,時常經營黃金現貨和2、4、6、8、10個月的5種期貨契約,標準金為100盎司的99.99%純金,設有停板限製。

價格情況

價格暴跌

國際黃金價格徘徊于1200美元附近,其2013年的跌幅已經接近30%,這一數位創下近30年來的最大跌幅已幾成定局。價格的下跌帶來的是世界黃金整體需求的下滑,尤其是黃金投資需求的下滑。然而,中國黃金需求不但沒有下滑,反而大幅成長,尤其是黃金飾品。

世界黃金協會日前公布的最新《黃金需求趨勢報告》顯示,全球第三季度黃金需求為869噸,同比下降21%,主要由印度政府對其國內市場的管製以及ETF凈減持造成。

正如世界黃金協會所言,黃金ETF資金的大幅流出成為壓製2013年黃金價格的關鍵因素。截至2013年12月24日,全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Shares凈持倉量下滑至805噸,持倉價值下滑至309億美元,與年初相比,降幅分別超過40%和50%。

長期來看,的金價依然被高估。黃金已經失去了對沖系統性風險的地位,市場從2013年上半年就開始期待美聯儲縮減QE,這成為金價下跌的主要壓力。

多家投行預計,世界主要黃金生產商邊際生產成本1100~1200美元/盎司,而平均生產成本700~800美元/盎司,這意味著如果利空頻現,黃金價格仍有下跌空間。

中國黃金協會資料還顯示,2013年上半年全國黃金消費量達到706.36噸,比2012年上半年增加246.78噸,同比大幅成長53.7%。其中首飾用金383.86噸,同比成長43.6%;金條用金278.81噸,同比成長86.5%;金幣用金10.87噸,同比成長1.1%;工業用金24.03噸,同比下降1.6%;其他用金8.79噸,同比成長14.9%。

進入第三季度之後,中國黃金需求依舊在大幅成長,尤其是黃金價格下跌帶來的黃金飾品需求。世界黃金協會資料還顯示,中國市場需求格外強勁,同比成長29%達到164噸。

不僅如此,黃金交易量也在大幅攀升。上海黃金交易所資料顯示,2013年前11個月,上海黃金交易所黃金產品成交量達到1048萬千克,約1.048萬噸,同比增加83.48%;成交金額達到29386億元,同比增加33%。

金價反彈

2014年8月11日一直處于低迷狀態的金價反彈引起了很多投資人士的關註,現貨黃金在一天之內漲價1.6%,報每盎司1308.15美元,不少人也開始擔心金價是否會從此一路飆漲。而據專家的分析,金價上漲隻是暫時的,因為真正促使黃金上漲的因素還未出現,這種上漲持續的時間並不長,但是不排除金價還有上漲的可能性。

市場術語

開盤價:當天的第一筆交易成交價格

黃金

收盤價:當天的最後一筆交易成交價格

最高盤價:當天的最高成交價格

最低盤價:當天的最低成交價格

多頭:在一個時間段內看好漲的投資者

空頭:在一個時間段內看好跌的投資者

開高:今日開盤價在昨日收盤價之上

開平:今日開盤價與昨日收盤價持平

開低:今日開盤價在昨日收盤價之下

套牢:買入黃金後,價格下跌,無法拋出

趨勢:市場價格在一段時間內朝同一方向運動,即為趨勢

漲勢:市場價格在一段時間內不斷朝新高價方向移動

跌勢:市場價格在一段時間內不斷朝新低價方向移動

盤整:市場價格在有限幅度內波動

壓力點:壓力線:價格在漲升過程中,碰到某一高點(或線)後停止漲升或回落,此點(或線)稱為壓力點(或線)

支撐點:支撐線:價格在下跌過程中,碰到某一低點(或線)後停止下跌或回升,此點(或線)稱為支撐點(或線)

突破:價格沖過上升趨勢線

跌破:價格跌到下降趨勢線以下

反轉:價格朝原來趨勢的相反方向移動分向上反轉和向下反

探底:尋求價格最低點過程探底成功後價格由最低點開始翻

底部:價格長期趨勢線的最低部分

頭部:價格長期趨勢線的最高部分

高價區:多頭市場的末期,此時為中短期投資的最佳賣點

低價區:多頭市場的初期,此時為中短期投資的最佳買點

買盤強勁:市場交易中買方的欲望強烈,造成價格上漲

賣壓沉重:市場交易中賣方爭相拋售,造成價格下跌

騙線:主力或大戶利用市場心理,在趨勢線上做手腳,使散戶作出錯誤的決定

超買:市場價格持續上升到一定高度,買方力量基本用盡,價格即將下跌

超賣:市場價格持續下跌到一定低點,賣方力量基本用盡,價格即將回升

市場需求

智研咨詢統計資料顯示,2013年第二季度金飾總需求量420噸上升了37%,年同期的421噸攀升至576噸,達到了自2008年第三季度以來的最高水準。其中,中國的需求量同比上升54%,印度則上升51%。中國印度兩國金飾需求佔全球總量近60%;金條和金幣方面,中印佔全球總量一半左右。

2008年次信貸危機,中央為保持經濟成長,實施4萬億的建設項目。並且,針對人民幣快速升值的風險,施行人民幣量化寬松政策,從而導致溫和通貨膨脹的出現。為了化解來自國內的社會及經濟放緩的壓力,中央推出增加人民收入、刺激內需等一系列政策,間接導致2011、2012、2013年工資大漲,同時也刺激了黃金產品的消費。但企業特別是中小型企業開始叫苦連天,經營環境進一步惡化。

2014年,中央已經定下全面深化經濟體製改革年的基調,進入經濟增速的換檔期。改革未必能夠惠及短期的經濟成長,中國經濟將不可避免地經歷一次轉型的陣痛期,經濟增速也會放緩,GDP也許會降至7%甚至更低水準。中央不會靠大規模的放貸來刺激經濟的成長。

大事記

中國歷史

1950年4月,中國人民銀行製定下發《金銀管理辦法》(草案),凍結民間金銀買賣,明確規定國內的金銀買賣統一由中國人民銀行經營管理。

黃金黃金

1982年,中國人民銀行開始發行熊貓金幣。

1982年9月,在國內恢復出售黃金飾品,邁出中國開放金銀市場的第一步。

1983年6月15日,國務院發布《中華人民共和國金銀管理條例》,規定“國家對金銀實行統一管理、統購統配的政策”;“中國人民共和國境內的機關、部隊、團體、學校,國營企業、事業單位,城鄉集體經濟組織的一切金銀的收入和支出,都納入國家金銀收支計畫”;“境內機構所持的金銀,除經人民銀行許可留用的原材料、設備、器皿、紀念品外,必須全部交售給中國人民銀行,不得自行處理、佔有”;“在中華人民共和國境內,一切單位和個人不得計價使用金銀,禁止私自買賣和借貸抵押金銀”。

1999年11月25日,中國放開白銀市場,封閉了半個世紀的白銀自由交易開禁,為放開黃金交易市場奠定了基礎。12月28日,上海華通有色金屬現貨中心批發市場成為中國唯一的白銀現貨交易市場。白銀的放開視為黃金市場開放的“預演”。

2000年8月,上海老鳳祥型材禮品公司獲得中國人民銀行上海分行批準,開始經營舊金飾品收兌業務,成為國內首家試點黃金自由兌換業務的商業企業。

2000年10月,國務院發展研究中心課題組發表有關黃金市場開放的研究報告。同年,中國政府將建立黃金交易市場列入國民經濟和社會發展“十五”綱要。

2001年4月,中國人民銀行行長戴相龍宣布取消黃金“統購統配”的計畫管理體製,在上海組建黃金交易所。

2001年6月11日,中央銀行啓動黃金價格周報價製度,根據國際市場價格變動兌國內金價進行調整。

2001年8月1日,足金飾品、金精礦、金塊礦和金銀產品價格放開。

2001年9月29日,中國國家黃金集團公司成立。

2001年11月28日,黃金交易所模擬試運行,黃金走過了一條從管製到開放的漫長歷程。

2002年10月30日,上海黃金交易所開業,中國黃金市場走向全面開放。

2003年11月18日,中國銀行上海分行推出“黃金寶”業務,個人炒金大門被撞開。

2004年6月,高賽爾金條推出,國內首次出現按國際市場價格出售與回購的投資型金條;7月中金黃金與其他公司合作分別成立鄭州黃金交易中心、大連黃金交易中心。

2004年8月16日,上海黃金交易所推出AU T+D現貨延遲交收業務。

2004年9月6日,中國人民銀行行長周小川在倫敦金銀市場協會(LBMA)上海年會上表示,中國黃金市場應該實現從商品交易為主向金融交易為主轉變,由現貨交易為主向期貨交易為主轉變,由國內市場向融入國際市場轉變。

2004年11月2日,由河南省鑫力黃金銷售服務有限公司與中國銀行河南省分行城東支行共同組建的鑫力黃金交易中心正式成立。

2005年1月8日,山東黃金集團宣布出資5000萬元成立山東黃金交易中心。

2005年1月16日,中國農業銀行與山東招金集團聯手推出“招金”個人黃金業務;隨後中國銀行開立計帳式紙黃金業務;中國建設銀行于2月28日推出個人帳戶金交易業務。

2005年7月18日,上海黃金交易所與工行上海分行聯合推出“金行家”業務,這是上海黃金交易所首次推出的面向個人的黃金投資產品。

2005年8月,山東招金黃金集團投資設立的山東招金黃金交易中心正式開業。

2008年12月30日,天津貴金屬交易所在天津濱海新區空港經濟區註冊,註冊資本金為一億元人民幣,公司營業範圍為“貴金屬(含黃金、白銀)、有色金屬現貨批發、零售、延期交收,並為其提供電子平台;前述相關咨詢服務及許可的其它業務”。

交易所于2010年2月開始試運行,2012年2月正式運行。交易所上市交易的品種有鉑、鈀、白銀、黃金四種貴金屬。2010年度總成交金額為1,432億元,創稅1,500餘萬元;2011年總成交額為16,309億元,創稅約1.6億元;截至2012年1月,交易所共有簽約會員85家,保有客戶逾13萬戶。

2014年11月,國務院決定,取消個人攜帶黃金及其製品進出境審批。

歷史牛市

擁有黃金很早就被人們看作擁有財富的象征,由于黃金所特有的自然金屬特徵:數量較少總量持續穩定,不容易出現人為的數量膨脹(紙幣可以輕易印刷導致人為性數量隨意增加),生產黃金需花費較多勞動,所以黃金單位價值昂貴。

黃金又具有良好的延展性,物理穩定性極佳,不易腐蝕,便于分割和攜帶等,這一切都決定了黃金成為人類商品社會中最適宜充當貨幣的商品——即一般等價物,黃金是用來給其他物品衡量價值的標準。

黃金用來給其他物品衡量價值最早可以追溯到古埃及、古羅馬時代,近現代被作為通行貨幣來衡量其他商品價值的標準,在16—19世紀初期被各個新興的資本主義國家所廣泛採用的金銀本位製或復本位製是比較成熟完善的體製。

復本位製分兩種形式,一種是金銀兩幣按其各自實際價格流通的“平行本位製”,如英國的金幣“基尼”與銀幣“先令”,就同時按市場比價流通;另一種是兩幣按國家法定比價流通的“雙本位製”或“兩幣位製”也即通常所稱的“復本位製”。美國和歐洲大陸國家曾採用這種製度。

1、黃金與美元價格穩定期後的第一次小牛市1792年,美國政府規定了紙幣和黃金的固定兌換率,在本國貨幣體製內引入了金復本位製。當時的黃金兌換官價約為20美元/盎司,在隨後的100多年裏這個比例關系整體變化不大。

同期英國也開始實行金本位製,標準規格和成色的金幣和金條可以同英格蘭銀行發行的紙幣自由兌換。美英兩國的帶頭作用,使得世界上許多國家也相繼採用金本位製,于是黃金逐漸發展為公認的國際貿易結算工具。當時黃金與美元的兌換價格在每盎司黃金兌換18--20美元之間窄幅波動,這一價格區間維系了約100多年。

第一次世界大戰後,歐洲國家之間產生了大量戰爭賠款以及歐洲各國幾乎都出現了嚴重的通貨膨脹。從1918年至30年代初,絕大多數國家被迫放棄了政府發行的紙幣可兌換黃金的貨幣體製,在這些國家內都出現了紙幣狂貶和金價暴漲的局面。到了30年代又爆發了世界性的經濟危機,使得世界“金本位製”徹底崩潰,于是各國紛紛加強了貿易管製,禁止黃金自由買賣和進出口。

這些重大變故導致公開的黃金市場失去了存在的基礎,世界各地的黃金市場相繼倒閉和被關閉。到1939年當時世界僅剩的唯一黃金市場---倫敦黃金市場被迫關閉,倫敦黃金市場這一關閉就是持續了15年,直至1954年才重新開張。

在這個期間一些國家實行“金塊本位”或“金匯兌本位製”,大大壓縮了黃金的流通貨幣功能,使之退出了國內流通支付領域。但在國際儲備資產中,黃金仍是最後的支付手段,充當世界貨幣的職能,黃金仍受到各國政府的嚴格管製。

美聯儲被“套”

英國

英國前首相戈登-布朗在出任首相前還曾擔任英國財政大臣,據相關報載顯示,布朗曾與1999年-2002年間以超低的價格拋售黃金,當時的價格僅為275美元/盎司,所售黃金價值僅為39億美元。布朗在黃金價格觸底時選擇拋售,讓納稅人付出了巨大代價,對英國經濟也造成了負面影響。

各大央行

2013年12月11日由于擔心重蹈英國前首相戈登-布朗的低價拋售黃金的覆轍,全球各大央行並未擇機拋售黃金儲備,據二元期權交易商Banc De Binary最新研究報告顯示,央行所儲備的黃金價值從1.7萬億美元下跌至1.28萬億美元,下跌了多達4000億美元。作為黃金現貨儲備的大戶,美聯儲的損失最高,8134噸儲備黃金的價值從2013前的4330億美元下降至3270億美元,賬面損失超過1000億美元。

Banc De Binary認為當前全球央行或許極為擔心金價將來出現反彈,所以為了避免不必要的尷尬並未著急出售黃金儲備。進入2013年以來,金價已累計下跌25%至每盎司1253美元。

Banc De Binary首席執行官Oren Laurent表示:”金價自2011年8月經歷了10年成長創下歷史新高後便一直處于下降趨勢。但是央行仍囤有大量黃金儲備,何時減倉是一個很難預測的難題。然而由于未來美聯儲可能會削減量化寬松規模(Taper),金價可能面臨進一步下跌。“

交易時間

全球的黃金市場主要分布在歐、亞、北美三個區域。歐洲以倫敦、蘇黎士黃金市場為代表;亞洲主要以香港為代表;北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表。雖然國際黃金匯市是一個不分晝夜24小時連續作業的市場,一個市場的匯率波動可以迅速波及到其他市場,但每一個市場又都有其自身不同特點。雪梨黃金外匯市場作為每天全球最早開市的外匯交易市場之一,交易時間約為6:00-14:00(台北時間)。通常匯率波動較為平靜,交易品種以澳元、紐西蘭元和美元為主。

黃金

 東京外匯市場的交易品種較為單一,主要集中在日元兌美元和日元兌歐元。日本作為出口大國其進出口貿易的收付較為集中,因此具有易受幹擾的特點。

交易時間約為台北時間的8:00-11:00和12:30-16:00。 倫敦外匯市場交易貨幣種類眾多,經常有三十多種,其中交易規模最大的為英鎊兌美元的交易,其次是英鎊兌歐元、瑞郎和日元等。其交易時間約為北京 時間17:00至次日1:00倫敦外匯市場上,幾乎所有的國際性大銀行都在此設有分支機構,由于其與紐約外匯市場的交易時間銜接在一起,因此在每日的 21:00至次日1:00是各主要幣種波動最為活躍的階段。

紐約外匯市場是重要的國際外匯市場之一,其日交易量僅次于倫敦。目前佔全球90%以上的美元交易最後都通過紐約的銀行間清算系統進行結算,因此 紐約外匯市場成為美元的國際結算中心。除美元外,各主要貨幣的交易幣種依次為歐元、英鎊、瑞郎、加元、日元等。其交易時間約為台北時間21:00至次日 4:00。

黃金保養

紅斑多因被氧化

雖然黃金本身是不受腐蝕的,但是其與硫化物的化學親和力非常強,容易吸附空氣中的硫化氫類酸性氣體,表面呈現暗色如橙色、棕紅色等顏色都有可能。從目前的製作工藝來看,黃金製品的製作完成都需要經過很多道復雜的工序。以金條、金幣章為例它們都要經過熔煉、壓片、切坯、執坯、褪火、炸酸、拋光、壓光、褪火、炸酸、拋光、壓製、執邊等工序這些工藝過程的工作環境都不可能是真空環境中,每一環節可能會遇到空氣中的粉塵、雜質粘附在製品的毛坯上這些雜質在沒經過褪火、酸洗的情況下在經過一段時間的存放可能變成紅斑。

黃金

從目前的市場情況來看,金幣和金條出現紅斑的情況還是比較多的,特別是塑封過的更容易出現。同時,在日常鑒賞的時候,也不要直接用手去觸摸黃金製品。一旦出現紅斑,可以請專業人士將有關黃金製品在火上燒一下,就可以解決問題,而基本上不會影響黃金製品的品質。

“綉斑”或無關成色

在此次金元寶“生銹”的事件中,最讓人匪夷所思的就是為什麽黃金放在銀行中,還會有銹跡。其實,這在專業角度稱為黑斑,這和金元寶的形製有著很大的關系。

出現黑斑這是由于坯餅在熔煉的過程中為了讓“金料”更易達到沸點往往會加入活性劑硼砂若肉眼不易觀察到的硼砂經過高溫後變硬與模具摩擦後會產生劃痕、斑點而這些在生產過程中不易被肉眼發現在經過一段時間後有可能會“原形畢露”尤其是非幣章類的異形產品如壺、碗、杯等,包括像金元寶等。用于熔煉攪拌用的石英棒殘留,也可能出現上面的情況,而這些都與成色質量沒有直接關系。

妥善儲存學會保養

除了紅斑和黑斑之外,黃金製品有時也會有白斑,尤其是黃金首飾。這主要是因為消費者往往會把黃金飾品隨意放在抽屜,萬一遇到有水銀的物質,馬上會形成大面積的白斑,特別是女士在使用含汞的化妝品的時候,長期接觸也會產生白斑黃金製品,若與鉑金、銀首飾同時佩戴它們表面經長時間摩擦後也會產生白斑現象。

雖然我們許多人常常認為黃金是最難以銹蝕的物質,但事實上,黃金製品遠比我們想象的脆弱。當你購買的黃金製品出現問題的時候,除了要通過有關權威部門進行鑒定之外,也應該咨詢有關的專業人士,究竟是什麽原因造成了黃金製品的“生銹”,這樣可以讓你更好地保養這些嬌貴的寶貝。

金價下挫

台北時間10月4日凌晨訊息,周五,積極的美國勞動力市場資料大大打擊了黃金的避險投資吸引力,黃金價格迅速跌破每盎司1200美元的重要心理位置,收于2010年2月以來的低位,主力黃金契約報價場內交易中報每盎司1192.90美元。

紐約商品交易所12月主力黃金契約周五跌22.20美元,收于每盎司1192.90美元,跌幅是1.8%。這是主力契約2013年12月以來首次收于每盎司1200美元以下,是主力契約2010年2月以來的最低收盤價位。

利好的9月非農就業報告對黃金的避險需求造成壓製,使得金價正式進入2014年以來下跌的區間。主力契約本周以來有1.9%的跌幅。

美國勞工部發布市場高度關註的9月非農就業報告,顯示美國在上個月新增24.8萬就業人口,遠遠超過22萬的經濟學家平均預期。而同期的失業率從6.1%降至5.9%,是這個指標2008年7月以來首次跌至6%以下。

報告同時將8月的資料進行了上行修正,從最初公布的14.2萬就業人口成長大幅提高至18萬,而7月的成長數位也從21.2萬提高至24.3萬。這意味著,2014年以來美國平均每個月新增加22.7萬就業人口,相比2013年時候的19.4萬要高出17%,有望實現九年以來的最高就業人口成長速度。

美股主要指數在非農就業報告公布之後擴大了早前漲勢,黃金價格則是相應地加速下跌。

分析師在非農就業資料公布之前傳送的客戶報告中建議做空黃金。報告寫道,“雖然有來自中國和歐洲的新的疑慮,但是美國的基本面依然是強勁的。我們維持對于真實利率將會因為前景的巨觀經濟背景而變得更高的判斷,這也是我們對于以美元計算的黃金價格將會下跌的觀點的主要支持因素。”

其他經濟資料方面,供應管理協會的美國服務業採購經理人指數9月值是58.6點,相比8月時候的2008年以來最高水準59.6點有所下滑,與市場調查顯示的經濟學家平均預期一致。

商務部的報告則是顯示,8月貿易赤字額下降0.5%,至401億美元,是1月以來的最低水準,低于409億美元的經濟學家平均預期。

其他金屬期貨契約報價方面,12月白銀契約周五跌22.1美分,收于每盎司16.826美元;同月份的期銅契約持平在每磅2.9985美元。

10月鉑周五大跌43.10美元,收于每盎司1226.00美元;12月鈀跌14.10美元,收于每盎司754.55美元。

黃金與白銀存在怎樣的關系

  凱福德金業8月22日訊——金銀比(Gold/Silver Ratio,簡稱GSR)盡管相對于黃金而言,白銀完全沒有自己獨特的投資理念。很多投資者將其比作“窮人的黃金”,但是沒人可否認兩者的高度相關性。所以在貴金屬投資領域,如果我們關註一下黃金和白銀的價格比(Gold/Silver Ratio,簡稱GSR),或許會幫助我們判斷出兩個投資品種可能出現的投資趨勢,在很大程度上會提升我們投資的成功率。

從長遠角度看,白銀價格的高低主要是受其本身供求和市場情緒等因素所影響,但很多時候黃金價格的升跌和黃金投資地位輕重的變化仍會左右著白銀價格的上落,因為在不少投資者心目中,金銀兩者的地位和價格是有連帶關系的。

金和銀無論是金屬特徵和金融角色上都很接近,但要在兩者的價格之間畫上一個固定的等號或公式是十分困難的。十六世紀初期,中國的黃金和白銀的兌換率是1:6,即是一両黃金的價值等于六両白銀。十八世紀初當歐洲國家開始與中國通商時,這個兌換率為1:10,當時這個兌換率在歐洲約為1:15。

主要用途

國際儲備 這是由黃金的貨幣屬性決定的。

由于黃金的優良特徵,歷史上黃金充當貨幣的職能,如價值尺度、流通手段、儲藏手段、支付手段和世界貨幣。隨著社會經濟的發展,黃金已退出流通領域。20世紀70年代黃金與美元脫鉤後,黃金的貨幣職能也有所減弱,但仍保持一定的貨幣職能。目前許多國家,包括西方主要國家國際儲備中,黃金仍佔有相當重要的地位。

珠寶裝飾 華麗的黃金飾品一直是社會地位和財富的象征。隨著現代工業和高科技的發展,用金製作的珠寶、飾品、擺件的範圍和樣式不斷拓寬深化。隨著人們收入的不斷提高、財富的不斷增加,保值和分散化投資意識的不斷提高,也促進了這方面需求量的逐年增加。

工業與高新技術產業 由于金所特有的物化性質:具有極高抗腐蝕的穩定性;良好的導電性和導熱性;原子核具有較大捕獲中子的有效截面;對紅外線的反射能力接近100%;在金的合金中具有各種觸媒性質;還有良好的工藝性,極易加工成超薄金箔、微米金絲和金粉,很容易鍍到其他金屬、陶器及玻璃的表面上;在一定壓力下金容易被熔焊和鍛焊;可製成超導體與有機金等,使其廣泛套用于工業和現代高新技術產業中,如電子、通信、宇航、化工、醫療等領域。

投資誤區

誤區一:炒黃金很簡單。

有投資者認為,炒黃金和期貨、外匯和股票相比都簡單的多,即便是對金融證券知識一無所知,同樣可以做的很好。更有甚者,認為炒黃金是人人都可以操作的“懶人投資方式”。

由于是24小時T+0交易,行情隨時隨地變化,所以隻適合生活有規律的人專兼職投資,生活無規律、盯盤時間無保證的人並不適合。

誤區二:隻賺不賠

世上從來沒有隻賺不賠的投資,炒黃金也是一樣。看錯了行情,踩錯了節奏,都有可能造成賠錢,因此即使止損很重要。

投資者在對行情趨勢作出判斷後買入操作,同時設定止損位,一旦行情觸及止損位迅速賣出控製風險,同時反手賣空獲取盈利。當行情按照判斷價格一路向上,則根據資金實力繼續加碼,同時測算出阻力位,行情觸及阻力位後迅速賣出提取盈利,同時做賣空操作,博取更多盈利。

誤區三:可以委托操作

凡是合法、規範的公司都嚴厲禁止"委托操作"。而承諾能"委托操作"、代管賬戶"的公司,100%是不合法的騙子公司。投資者一定要區分開來,千萬別上當,給不法分子可乘之機。

​純度區分

黃金主要由所含純金的成份去區分。例如99金即代表含純金量99%,999金則代表含純金量99.9%,如此類推。另外亦有以“k”數(Karat)去區分含金量,一般來說有以下標準:

24k金-含純金量99.99% (在香港又稱為“純金”或“999.9金”)

22k金-含純金量91.66%

18k金-含鈍金量75%

14k金–含純金量58.5%

在香港,含純金量達99%以上的黃金又被稱為“足金”。

黃金本身太過柔軟而具韌性,以純黃金來製造的飾物,鉸位及接駁位置會較易變型和拆斷,一般黃金均會加入合金增加強度。因此所謂足金首飾,其實是指首飾本身所用的金的成份,並不包括焊口或鉸口的金的成份。

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