非上市公眾公司監督管理辦法(徵求意見稿)

第一章 總則

第一條 為了規範非上市公眾公司股票轉讓和發行行為,保護投資者合法權益,維護社會公共利益,根據《證券法》、《公司法》及相關法律法規的規定,制定本辦法。

第二條 本辦法所稱非上市公眾公司(以下簡稱“公司”)是指有下列情形之一且其股票不在證券交易所上市交易的股份有限公司:

(一)股票向特定對象發行或者轉讓導致股東累計超過二百人;

(二)股票以公開方式向社會公眾公開轉讓。

第三條 公司應當按照法律、行政法規、本辦法和公司章程的規定,合法規範經營,主營業務明確,公司治理機制健全,履行信息披露義務。

第四條 公司股票應當在中國證券登記結算公司集中登記存管,公開轉讓應當在依法設立的證券交易場所進行。

第五條 為公司出具專項檔案的證券公司、律師事務所、會計師事務所及其他證券服務機構,應當勤勉盡責、誠實守信,認真履行審慎核查義務,按照依法制定的業務規則、行業執業規範和道德準則發表專業意見,保證所出具檔案的真實性、準確性和完整性,並接受中國證券監督管理委員會(以下簡稱“中國證監會”)的監管。

第二章 公司治理

第六條 公司應當依法制定公司章程。

中國證監會依法對公司章程必備條款做出具體規定,規範公司章程的制定和修改。

第七條 公司應當建立兼顧公司特點和公司治理機制基本要求的股東大會、董事會、監事會制度,明晰職責和議事規則。

第八條 公司的治理結構應當確保所有股東,特別是中小股東享有平等地位,充分行使法律、行政法規和公司章程規定的合法權利。

第九條 股東按其持有的股份享有平等的權利,並承擔相應的義務。股東對法律、行政法規和公司章程規定的公司重大事項,享有知情權和參與權。公司應當建立和股東溝通的有效渠道。

第十條 股東大會、董事會、監事會的召集、提案審議、通知時間、召開程式、授權委託、表決和決議等應當符合法律、行政法規和公司章程的規定;會議記錄應當完整並安全保存。

股東大會的提案審議應當符合程式,保障股東的知情權、參與權、質詢權和表決權;董事會應當在職權範圍和股東大會授權範圍內對審議事項作出決議,不得代替股東大會對超出董事會職權範圍和授權範圍的事項進行決議。

第十一條 董事會應當對公司的治理機制是否給所有的股東提供合適的保護和平等權利等情況進行充分討論、評估,並將討論和評估結果以合適方式告知所有股東。

第十二條 公司應當強化內部管理,按照相關規定建立會計核算體系、財務管理和風險控制等制度,確保公司財務報告真實可靠及行為合法合規。

第十三條 公司進行關聯交易應當遵循平等、自願、等價、有償的原則,保證交易公平、公允,維護公司的合法權益,根據法律、行政法規、中國證監會的規定和公司章程,履行相應的審議程式。

第十四條 公司應當採取有效措施防止股東及其關聯方以各種形式占用或者轉移公司的資金、資產及其他資源。

第十五條 公司應當視實際情況在章程中約定建立表決權迴避制度。

第十六條 公司應當在章程中約定糾紛解決機制。股東有權按照法律、行政法規和公司章程的規定,通過仲裁、民事訴訟或者其他法律手段保護其合法權益。

第三章 信息披露

第十七條 公司及其他信息披露義務人應當按照法律、行政法規和中國證監會的規定,真實、準確、完整、及時地披露信息,不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。公司及其他信息披露義務人應當向所有投資者同時公開披露信息。

公司的董事、監事、高級管理人員應當忠實、勤勉地履行職責,保證公司披露信息的真實、準確、完整、及時。

第十八條 信息披露檔案主要包括公開轉讓說明書、定向轉讓說明書、定向發行股票預案、發行情況報告書、定期報告和臨時報告等。具體的內容與格式、編制規則及披露要求,由中國證監會另行制定。

第十九條 公司應當在每一會計年度的上半年結束之日起二個月內披露記載中國證監會規定內容的半年度報告,在每一會計年度結束之日起四個月內披露記載中國證監會規定內容的年度報告。年度報告中的財務會計報告應當經具有證券、期貨相關業務資格的會計師事務所審計。

股票向特定對象轉讓導致股東累計超過二百人的公司,應當在每一會計年度結束之日起四個月內披露記載中國證監會規定內容的年度報告。年度報告中的財務會計報告應當經會計師事務所審計。

第二十條 公司董事、高級管理人員應當對公司定期報告簽署書面確認意見;對報告內容有異議的,應當單獨陳述理由,並與定期報告同時披露。公司董事、高級管理人員不得以對定期報告內容有異議為由影響定期報告的按時披露。

公司監事會應當對董事會編制的公司定期報告進行審核並提出書面審核意見,說明董事會對定期報告的編制和審核程式是否符合法律、行政法規、中國證監會的規定和公司章程,報告的內容是否能夠真實、準確、完整地反映公司實際情況。

第二十一條 證券公司出具的推薦報告、律師事務所、會計師事務所及其他證券服務機構出具的檔案和其他有關的重要檔案應當作為備查檔案,予以披露。

第二十二條 發生可能對公司股票轉讓價格產生較大影響的重大事件,投資者尚未得知時,公司應當立即將有關該重大事件的情況報送臨時報告,並予以公告,說明事件的起因、目前的狀態和可能產生的法律後果。

第二十三條 公司涉及收購、重大資產重組事項的,應當按照法律、行政法規、中國證監會的規定和公司章程,履行相應的程式並按照有關規定及時披露。

第二十四條 公司應當制定信息披露事務管理制度並指定具有相關專業知識的人員負責信息披露事務。

第二十五條 除監事會公告外,公司披露的信息應當以董事會公告的形式發布。董事、監事、高級管理人員非經董事會書面授權,不得對外發布公司未披露的信息。

第二十六條 公司及其他信息披露義務人依法披露的信息,應當在中國證監會指定的信息披露平台公布。公司及其他信息披露義務人可在公司網站或者其他公眾媒體上刊登依本辦法必須披露的信息,但披露的內容應當完全一致,且不得早於在中國證監會指定的信息披露平台披露的時間。

股票向特定對象轉讓導致股東累計超過二百人的公司可以在公司章程中約定其他信息披露方式;在中國證監會指定的信息披露平台披露相關信息的,應當符合本條第一款的要求。

第二十七條 公司及其他信息披露義務人應當將信息披露公告文稿和相關備查檔案置備於公司住所供社會公眾查閱。

第二十八條 公司應當按照有關規定,建立健全財務、會計的核算和內部監督制度,真實、客觀地反映公司的財務狀況和經營成果,保證財務信息的真實、完整。

公司應當配合對其財務會計報告進行審計的會計師事務所的工作,按要求提供所需資料,不得要求會計師出具與客觀事實不符的審計報告或者阻礙其工作。

第四章 股票轉讓

第二十九條 公司申請其股票向社會公眾公開轉讓的,董事會應當依法就股票公開轉讓的具體方案作出決議,並提請股東大會批准,股東大會決議必須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。

董事會和股東大會決議中還應當包括以下內容:

(一)按照中國證監會的相關規定修改公司章程;

(二)按照法律、行政法規和公司章程的規定建立健全公司治理機制;

(三)履行信息披露義務,按照相關規定披露公開轉讓說明書、年度報告、半年度報告及其他信息披露內容。

第三十條 申請其股票向社會公眾公開轉讓的公司,應當按照中國證監會有關規定製作公開轉讓的申請檔案,申請檔案應當包括公開轉讓說明書、律師事務所出具的法律意見書,具有證券、期貨相關業務資格的會計師事務所出具的審計報告,證券公司出具的推薦檔案,證券交易場所是否同意掛牌的審查意見。公司持申請檔案向中國證監會申請核准。

公開轉讓說明書應當在公開轉讓前披露。

第三十一條 股票向特定對象轉讓導致股東累計超過二百人的公司,應當自上述行為發生之日起三個月內,按照中國證監會有關規定製作申請檔案,申請檔案應當包括定向轉讓說明書、律師事務所出具的法律意見書,會計師事務所出具的審計報告。公司持申請檔案向中國證監會申請核准。在提交申請檔案前,公司應當將相關情況通知所有股東。

在三個月內股東人數降至二百人以內的,可以不提出申請。

股票向特定對象轉讓應當以非公開方式協定轉讓。申請股票向社會公眾公開轉讓的,按照本辦法第二十九條、第三十條的規定辦理。

第三十二條 中國證監會受理申請檔案後,根據申請檔案中公司治理和信息披露內容是否符合相關法律法規和本辦法的規定,作出是否核准的決定,並出具相關檔案。

第三十三條 公司及其董事、監事、高級管理人員,應當對公開轉讓說明書、定向轉讓說明書籤署書面確認意見,保證所披露的信息真實、準確、完整。

第五章 定向發行

第三十四條 本辦法所稱定向發行包括向特定對象發行股票導致股東累計超過二百人,以及股東人數超過二百人的公司向特定對象發行股票兩種情形。

前款所稱特定對象的範圍包括下列機構或者自然人:

(一)公司股東;

(二)公司的董事、監事、高級管理人員;

(三)符合投資者適當性管理規定的自然人投資者、法人投資者及其他經濟組織。

公司確定發行對象時,符合本條第(三)項規定的投資者合計不得超過三十五名。

投資者適當性管理規定由中國證監會另行制定。

第三十五條 公司應當對發行對象的身份進行確認,有充分理由確信發行對象符合本辦法規定的條件。

公司應當與發行對象簽訂包含風險揭示條款的認購協定。

第三十六條 公司董事會應當依法就本次股票發行的具體方案、本次募集資金使用的可行性作出決議,並提請股東大會批准,股東大會決議必須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。

申請向特定對象發行股票導致股東累計超過二百人的公司,董事會和股東大會決議中還應當包括以下內容:

(一)按照中國證監會的相關規定修改公司章程;

(二)按照法律、行政法規和公司章程的規定建立健全公司治理機制;

(三)履行信息披露義務,按照相關規定披露定向發行股票預案、發行情況報告書、年度報告、半年度報告及其他信息披露內容。

第三十七條 公司應當按照中國證監會有關規定製作定向發行的申請檔案,申請檔案應當包括定向發行股票預案、律師事務所出具的法律意見書,具有證券、期貨相關業務資格的會計師事務所出具的審計報告,證券公司出具的推薦檔案。公司持申請檔案向中國證監會申請核准。

第三十八條 中國證監會受理申請檔案後,根據申請檔案中公司治理和信息披露內容是否符合相關法律法規和本辦法的規定以及發行對象是否符合投資者適當性管理規定,作出是否核准的決定,並出具相關檔案。

第三十九條 公司申請定向發行股票,可申請一次核准,分期發行。自中國證監會予以核准之日起,公司應當在三個月內首期發行,剩餘數量應當在十二個月內發行完畢。超過核准檔案限定的有效期未發行的,須重新經中國證監會核准後方可發行。首期發行數量應當不少於總發行數量的百分之五十,剩餘各期發行的數量由公司自行確定,每期發行後五個工作日內將發行情況報中國證監會備案,並予以披露。

第四十條 公司定向發行後股東累計不超過二百人的,或者公司在十二個月內發行股票累計融資額低於一千萬元的,豁免向中國證監會申請核准,但發行對象應當符合本辦法第三十四條的規定,並在每次發行後五個工作日內將發行情況報中國證監會備案,並予以披露。

第四十一條 股票發行結束後,公司應當按照中國證監會的有關要求編制並披露發行情況報告書。申請分期發行的公司應在每期發行後按照中國證監會的有關要求進行披露,並在全部發行結束或者超過核准檔案有效期後按照中國證監會的有關要求編制並披露發行情況報告書。

豁免向中國證監會申請核准定向發行的公司,應當在發行結束後按照中國證監會的有關要求編制並披露發行情況報告書。

第四十二條 公司及其董事、監事、高級管理人員,應當對定向發行股票預案、發行情況報告書籤署書面確認意見,保證所披露的信息真實、準確、完整。

第六章 監督管理

第四十三條 中國證監會會同國務院有關部門、地方人民政府,依照法律法規和國務院有關規定,各司其職,分工協作,對公司進行持續監管,防範風險,維護證券市場秩序。

第四十四條 中國證監會及其派出機構依法履行對公司股票轉讓、定向發行、信息披露的監管職責,有權對公司、證券公司、證券服務機構採取《證券法》第一百八十條規定的措施。

第四十五條 中國證券業協會應當發揮自律管理作用,對從事公司股票轉讓和定向發行業務的證券公司進行監督,督促其勤勉盡責地履行盡職調查和督導職責。發現證券公司有違反法律、行政法規和中國證監會相關規定的行為,應當向中國證監會報告,並採取自律管理措施。

第四十六條 中國證監會可以要求公司及其他信息披露義務人或者其董事、監事、高級管理人員對有關信息披露問題作出解釋、說明或者提供相關資料,並要求公司提供證券公司或者證券服務機構的專業意見。

中國證監會對證券公司和證券服務機構出具檔案的真實性、準確性、完整性有疑義的,可以要求相關機構作出解釋、補充,並調閱其工作底稿。

第四十七條 證券公司在從事股票轉讓、定向發行等業務活動中,應當按照中國證監會的有關規定勤勉盡責地進行盡職調查,規範履行核心程式,認真編制相關檔案,並持續督導所推薦公司及時履行信息披露義務、完善公司治理。

第四十八條 證券服務機構為公司的股票轉讓、定向發行等活動出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等檔案,應當嚴格履行法定職責,遵循勤勉盡責和誠實信用原則,對公司的主體資格、股本情況、規範運作、財務狀況、公司治理、信息披露等內容的真實性、準確性、完整性進行充分的核查和驗證,並保證其出具的檔案不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

第四十九條 中國證監會依法對公司進行監督檢查或者調查,公司有義務提供相關檔案資料。對於發現問題的公司,中國證監會可以採取責令改正、監管談話、責令公開說明、出具警示函、計入誠信檔案等監管措施;涉嫌違法、犯罪的,應當立案調查或者移送司法機關。

第七章 法律責任

第五十條 公司以欺騙手段騙取核准的,公司報送的申請檔案有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的,公司或者其董事、監事、高級管理人員的簽字、蓋章系偽造或者變造的,除依照《證券法》有關規定進行處罰外,中國證監會可以採取終止審查並自確認之日起在三十六個月內不受理公司的股票轉讓和定向發行申請的監管措施。

第五十一條 未按照本辦法第三十條、第三十一條、第三十七條規定,擅自轉讓或者發行股票的,按照《證券法》有關規定進行處罰。

第五十二條 證券公司出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的推薦材料,證券服務機構未勤勉盡責,所出具的檔案有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏的,除依照《證券法》及相關法律法規的規定處罰外,中國證監會可視情節輕重,自確認之日起採取三個月至十二個月內不接受該機構出具的相關專項檔案,三十六個月內不接受相關簽字人員出具的專項檔案的監管措施。

第五十三條 公司向不符合本辦法規定條件的投資者發行股票的,中國證監會可以責令改正,並自確認之日起在三十六個月內不受理其申請。

第五十四條 公司、證券公司在通過中國證監會指定的信息披露平台發布信息之前,以其他方式進行公告或者變相公告的,責令改正;情節嚴重的,處以警告、罰款。

第五十五條 信息披露義務人及其董事、監事、高級管理人員,公司控股股東、實際控制人,為信息披露義務人出具專項檔案的證券公司、證券服務機構及其工作人員,違反《證券法》、行政法規和中國證監會相關規定的,中國證監會可以採取責令改正、監管談話、出具警示函、記入誠信檔案、認定為不適當人選等監管措施;應當給予行政處罰的,中國證監會依法處罰;情節嚴重的,中國證監會可以對有關責任人員採取證券市場禁入的措施。

第五十六條 公司及其他信息披露義務人未按照規定披露信息,或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的,依照《證券法》第一百九十三條規定進行處罰。

第八章 附則

第五十七條 公司向不特定對象公開發行股票的,應當遵守《證券法》和中國證監會的相關規定。

第五十八條 本辦法自 年 月 日起施行。

修改後發布

為貫徹落實“十二五”規劃和全國金融工作會議的決策部署,加強對中小企業等薄弱領域的金融支持,進一步提升資本市場服務實體經濟的功能,中國證監會9月28日正式發布《非上市公眾公司監督管理辦法》(以下簡稱《監管辦法》)。 《監管辦法》確定了非上市公眾公司的範圍,提出了公司治理和信息披露的基本要求,明確了公開轉讓、定向轉讓、定向發行的申請程式。《監管辦法》包括總則、公司治理、信息披露、股票轉讓、定向發行、監督管理、法律責任和附則,共八章六十三條。《監管辦法》的出台標誌著非上市公眾公司監管納入法制軌道。

《非上市公眾公司監管辦法(徵求意見稿)》於2012年6月15日正式向社會公開徵求意見,引起了社會各界的廣泛關注,普遍認為該辦法的出台將有利於進一步提升資本市場服務實體經濟的能力,促進中小企業穩步發展,對促進經濟發展方式轉變和經濟結構調整、完善金融體系、保證資本市場平穩健康發展具有重要意義。截至徵求意見時間結束,共收到市場和媒體反饋郵件125封,法制辦網站參與人數9人,傳真7份,共徵集有效意見331條。在充分吸收各方意見和建議的基礎上,我們對《監管辦法》進行了修改完善,在以下幾個方面的監管規定做了調整。

一是修改了公司準入條件。考慮到股權明晰是公眾公司監管的一個重要基礎,《監管辦法》第三條增加“股權明晰”作為準入條件。同時,鑒於“主營業務明確”的規定難以用一個確切的標準衡量,刪除了相關要求。

二是調整了定向發行對象範圍和人數限制。考慮到科技型、創新型企業往往需要通過相應的激勵和約束機制留住核心人員等內部員工。根據徵求意見過程中社會各界的建議,《監管辦法》將核心員工納入發行對象範圍,並規定了核心員工的認定程式。在確定發行對象數量時,除公司股東外,其他發行對象合計不得超過35人。

三是修改了小額融資豁免標準。在公開徵求意見過程中,市場各方普遍認為“1000萬元”的豁免標準偏低。考慮到非上市公眾公司個體情況差異較大,將小額融資豁免標準由絕對值改為相對值,規定“12個月內發行股票累計融資額低於公司淨資產的20%的”,豁免核准。

四是增加了打擊內幕交易行為的監管要求。打擊內幕交易是維護證券市場健康發展的重要措施之一,為了完善非上市公眾公司監管事項,在法律責任一章中增加了關於內幕交易查處的規定。

五是明確了非上市公眾公司到交易所上市的要求。在徵求意見過程中,市場各方普遍擔心公司申請成為非上市公眾公司後,未來能否到交易所上市。因此,《監管辦法》第六十條明確了非上市公眾公司到交易所上市,應當遵守相關規定。

六是適當增加了非上市公眾公司併購重組的原則性要求。為了規範非上市公眾公司併購重組行為,在《監管辦法》中適當增加了有關公司治理、信息披露、聘請相關中介機構出具專業意見、防控內幕交易等原則性要求,並明確了非上市公眾公司發行股份購買資產,應當按照“定向發行”的有關規定辦理。

七是明確本辦法施行前股東超過200人的股份公司納入監管範圍。在徵求意見過程中,市場各方建議明確將此前股東已超過200人的股份公司納入非上市公眾公司監管的處理辦法。為此,《監管辦法》第六十一條規定“本辦法施行前股東人數超過200人的股份有限公司,依照有關法律法規進行規範,並經中國證監會確認後,可以按照本辦法的相關規定申請核准。”

據介紹,下一步我會將儘快推出相關配套規則,力爭在2013年1月1日《監管辦法》正式施行前基本完成。

其它詞條