長線投資

長線投資

長線投資,時間上沒有嚴格的界定。投資者不會在短期內賣掉持有的股票,通常情況下,一年以上的持有者就應該算是長(線)期投資了,但是有好多股東幾乎是幾年乃至十幾年持有同一股票,這更是長線投資了。長線,多數情況下是以基本面為依據或者買入後期待公司出現大的發展進而帶動股票價格出現漲幅。一般來說,一家公司的基本面很難在幾個月內出現明顯的轉變,所以,如果以這種思路去介入股票的話,往往要持續一年以上,一般稱為長線投資!

  • 中文名稱
    長線投資
  • 買    入
    後期待公司出現大的發展
  • 帶    動
    股票價格出現漲幅
  • 依    據
    基本面為依據
  • 帶動
    股票價格出現漲幅

選擇方法

許多投資者在從事股票交易時,並無投資偏好之分,更無自身的風格特長,認為無論什麽方法,隻要能賺錢就行,這本身就說明此類投資者缺乏股市中的"術"。更多的則是贏利了做短線,受套了做長線,前者賺取的蠅頭小利,永遠彌補不了後者的累累虧損。

長線投資長線投資

短線與長線本無優劣之分,隻要適應就行,隻要擅長就是。在有風險控製手段的前提下,短線的積少成多,在一輪行情中也能取得超額收益。在選對股票的前提下,長線更能取得非常穩健的高收益。

有人形象地說,短線交易者是藝術家,因為無論行情漲跌,他(她)時刻需要保持對行情的熱情,並始終處于緊張和興奮的狀態。而長線交易者是工程師,他(她)需要對整個過程進行控製與修正,並且需要忍受期間市場的合理調整與異常時期的寬幅震蕩,以及市場低迷時期的寂寞與孤獨。因此,前者需要的是激情,後者需要的是理性。

在一輪行情收局的時候,短線投資者往往羨慕長線投資者取得的豐厚收益,面對在底部曾經被自己買賣過,已經翻番,乃至翻幾番的股票也往往後悔不已,或者自嘲一番。然而,短線投資者又怎麽能夠理解長線投資者在此期間的付出與痛苦。

(1) 長線投資者要忍受投資期間市場大幅波動時"乘電梯"的折磨,要忍受原本已經取得的帳面利潤被階段性縮減的痛苦;

(2) 長線投資者在行情運行過程中要放棄其它許多自認為非常有把握的投資機會;必須要忍受其它個股輪番漲停的誘惑與刺激下的痛苦。

(3) 長線投資者既必須時刻關註著各類市場信息動態,又必須長時間按耐不動。一年或者幾年時間裏隻有很少的幾次買賣時機,但時時經受著各種市場噪音。

(4) 在局部時間裏,當別的投資者享受著贏利樂趣的時候,長線投資者可能要經受階段性虧損的打擊,這種折磨足以使許多長線投資半途而廢,前功盡棄。

(5) 在市場極度低迷或者狂熱的時期,長線投資者需要長時間保持著自身的冷靜與豁達的情緒,以及客觀和理性的思維,並且需要時刻堅守著既定的投資紀律。

長線投資者每一次成功投資所取得的回報是令人向往的,但期間的艱辛與付出也是令人畏懼的。正因此,市場中有著太多不成功的"零時工"投資者,而成功的長線投資者總是出類拔萃的。

長線投資

強製特徵

退保買股,成為近兩年牛市中不少投資者追求高收益的一種辦法,不過,保險真的是可有可無的理財嗎?除了保障功能,保險在你的資金"籃子"裏,還能充當什麽樣的角色? 投資要長線,這個道理在波動很大的市場裏,已經無人不知。不過,基金和股票的買入賣出過于容易,很少有人能克製自己的沖動,真正長線持有。換一個角度看保險,資深理財師陸俊停為我們講述了另一種長線投資的可行方式:

長線投資長線投資

"如果你的投資期隻有一年,在非特殊年份,你輸的概率可能會達到九成;然而如果把投資期延長至五年,那麽很少有人會賠錢----時間會熨平市場波動帶來的損失。保險,作為一種流動性比較差的投資和保障工具,流動性差反而成了讓投資者不得不抵製住誘惑,取得大概率贏利的優勢。"資深理財規劃師陸俊停有著13年的金融市場經驗,為保持公正性,我們隱去陸俊停先生就職的公司名稱,請他為我們客觀講述購買保險的要點及意義所在。

具體內容

長期股票投資是購買並持有其他公司的普通股優先股。以現金取得時,按取得時的計價成本(包括買價、傭金和稅費等);以非現金交易取得時,按照交易物品或取得股票的公允市價計價。

取得長期股票投資的計價方法有成本法、成本與市價孰低法、權益法、市價法、按投資企業對被投資企業的影響不同,選擇使用。成本法:對長期股票投資始終按照取得時成本進行如果符合以下兩個條件,必須按照成本法計價:

不能使投資者對被投資者的財務和經營策略施加重大影響。投資額低于被投資企業發行在外有表決權股份普通股和有權選舉董事的優先股的20%時,一般認為投資方沒有能力對被投資企業的財務和經營策略施加重大影響,就應使用成本法。

如果投資方有證據表明能夠對投資者施加重大影響,即便投資比例低于20%,也不能採用成本法,而應採用權益法。能夠表明能夠對被投資者施加重大影響的證據包括:

1、能夠代表董事會;

2、參與製定政策;

3、重大的公司間交易;

4、管理人員的互換;

5、技術依賴;

6、與其他持股形式有關的所有權比例。

如果投資比例超過20%但有證據表明投資方不能對被投資方施加重大影響,則應採用成本法而不能採用權益法。

投資技巧

第一,要有具體的操作計畫方案。方案的製定,有利于投資者貫徹投資思維,堅定持股信心,並最終取得長線投資的成功。當出現變動時,要學會不斷地隨之調整。

第二,不可以對它不聞不問。不要以為自己是做長線投資的,就放任它不管。這樣肯定是不大可能賺錢的。

第三,長線投資在適當的時候還是要賣出去的,長線投資的根本目的是獲利,當股價的上升勢頭受到阻礙,或市場整體趨勢轉弱,或者當上市公司的發展速度減緩,逐漸失去原有的投資價值時,投資者應當果斷減倉賣出。

基本規則

選擇

首先,長線投資決不是不分青紅皂白,隨便抓隻股票就長線投資。有些投資者認為長線投資就是在股價低時逢低買進,然後長線持有就一定能獲利。其實,股票的質地是非常重要的,如果對個股基本面沒有充分的分析研究,不管個股是否具有上升潛力,隨便抓隻股票就長線投資,極有可能沒有收獲,甚至是負收益。

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關註

長線投資不能不聞不問。有些投資者認為長線投資就像銀行存款那樣,買了股票之後不聞不問,指望閉著眼發大財。這簡直無異于掩耳盜鈴。

管理

長線投資要有具體的操作計畫方案。這些方案的製定,有利于投資者貫徹投資思維,堅定持股信心,並最終取得長線投資的成功。但是,市場中的環境因素是不斷發展變化的,我們要根據股價漲升趨勢,及時地調整方案和目標,讓方案和目標為自己服務,不能被方案和目標束縛住手腳。

賣出

長線投資終究還是需要賣出的。投資者不要忘記長線投資的根本目的是獲利,當股價的上升勢頭受到阻礙,或市場整體趨勢轉弱,或者當上市公司的發展速度減緩,逐漸失去原有的投資價值時,投資者應當果斷地調整投資組合,減倉賣出。

保險投資

股市的火爆,讓很多投資者對于收益率的預期上升到了前所未有的高度,不過,在財富增加的同時,真正為自己考慮保障的人數卻沒有增加。近兩年,保險市場最火爆的投連險,也是沾了股市的光。不過,陸俊停認為,這是一種正常現象。

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"台灣、日本都曾經歷過這樣的情況,在牛市到來的時候,求快富是大多數理財者的第一個階段。在這種心態下,收益型產品會發展很快。不過,隨著這個階段的發展,投資者的財富積累到一定階段,這時候就會出現全民性的財富安全的考量,資產安全成為第一位。"

陸俊停表示,目前來看,在中國主動買保險的仍集中在外企員工,以及一些有海外生活背景的人身上,而相對來說,普通工薪族很少會考慮保障問題。 不過,股市不可能永遠上漲,在高位下,強調分散配置,成為多數理財專家的建議。那麽,保險在投資者的資產分配中,應該是一種什麽角色?

"基金、股票的流動性很好,投資者很可能因為經受不住短線收益的誘惑或短線虧損的刺激而頻繁操作,所以,建議根據自身的情況,搭配一定比例的保險品種,這樣,可以利用這種金融工具流動性差的特點,來幫助你進行長期投資。"

險種推薦

在採訪中,一位市民表市出這樣的擔憂,而據了解,怕投入保險的資金隨著通貨膨脹而縮水,很多理財者不選擇保險的原因。那麽,怎樣選擇保險才能規避這樣的風險呢?

陸俊停表示,有三種保險可以防止通貨膨脹帶來的損失,投資者可以根據自己的風險偏好進行選擇。

分紅型:分紅型保險,是指保險公司在每個會計年度結束後,將上一會計年度該類分紅保險的可分配盈餘,按一定的比例、以現金紅利或增值紅利的方式,是客戶參與保險公司紅利的分配,收益主要來自利差異、死差異和費差異。通常來說,保險公司分紅的利潤銀行利息稍高一些。不過,按照規定,是不可以向投保人承諾分紅比例的。

分紅可抵御通貨膨脹,此類險種比較適合中產階層,一個中產者如果希望自己的財務狀況不會隨著事業的起伏而大起大落,又不願意自己花費心機打理財務,就適合購買此類保險。

萬能型:保費交到保險公司後,會分別進入兩個賬戶:一部分進入風險保障賬戶,用于保障;另一部分進入投資賬戶,用于投資。(刪去此句:保障額度和投資額度的設定主動權在客戶手中,可以根據不同時期的需求進行調節;)投資賬戶的資金由保險公司代為投資,投資利益上不封頂、下設最低保障利率。萬能險之所以"萬能",在于市民在投保以後可根據不同階段的保障需求和財力狀況,調整保額、保費及繳費期,確定保障與投資的最佳比例。 萬能型保險是唯一一種被監管部門允許設定保證收益的保險,適合中庸型投資者,在保本且一定保證收益的前提下追求更高收益;

投資連結型:投連險沒有固定收益,完全取決于投資收益情況,相比之下,投連險盈虧由客戶自擔,風險最大,但投資收益也可能最高;一般來說,投連險設定不同風險等級的帳戶,由客戶自行選擇符合自己風險偏好和收益預期的帳戶,適合有一定理財知識,能承受一定風險的客戶。

陸俊停建議,在市場風險加大的情況下,投資者除了分散風險外,還應該更多地聽取專家的意見,選擇一些正規的、受過嚴格培訓的理財師為自己的投資錦上添花。

案例分析

北京城建:進入長線投資價值區

營業成本下降投資收益增加:2008年上半年,公司實現營業收入5.28億元,凈利潤1.6億元,扣除非經常性損益後凈利潤為1.23億元,同比分別成長-18.27%、205.88%、121.91%。營業成本的大幅下降和投資收益的增加是造成凈利潤上漲的主要因素。公司三項費用佔營業收入比重為17.2%,遠遠高于2007年房地產上市公司的平均水準。房地產開發和銷售情勢良好:公司作為北京市國資委間接控股的企業,主要從事北京地區的房地產開發和土地一級開發業務,其中商品房銷售是營業收入和利潤的主要來源。2008年上半年,公司實現商品房銷售收入5.16億元,佔營業收入的97.73%。因北京地區房地產價格2007年漲幅較大,導致公司房地產銷售毛利率大幅成長,由2007年的38.59%上漲到52.11%,成長了13.52個百分點,公司房地產銷售毛利率處于同行業較高水準。

投資收益值得期待:公司通過持有國奧投資發展有限公司20%的權益和北京五棵松體育中心有限公司25%的權益參與奧運項目的開發建設。奧運村公寓將在奧運會後全部用于商品房銷售,將為公司貢獻凈利潤約2.68億元。如五棵松文化體育中心寫字樓、酒店和商業設施全部出售,將至少為公司貢獻凈利潤2.5億元。

此外,公司持有國信證券4.9%和北京科技園建設公司21.54%的股權國信證券計畫2008年下半年上市,北京科技園建設公司也在進行上市準備工作,如上市成功,將為公司帶來豐厚的投資收益。 盈利預測:2008年上半年,公司營業收入和預收帳款之和同比上漲37%,預售帳款主要是銷售世華國際中心款項。2008年7月30日,公司公告全資子公司北京匯和房地產開發有限公司已收到整售世華國際中心的全部銷售款項14.5億元,世華國際的結轉將成為公司2008年利潤的成長點。由于房地產銷售情勢尚未好轉,世華水岸、廣渠路36#號地等項目的出售將會受影響,預計公司2008年-2010年每股收益分別為0.603元、0.745元、0.890元。北京,正在向全國拓展業務的高成長性公司,已具備長線投資價值,我們維持對公司增持評級。

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