金融產品

金融產品

金融產品是指資金融通過程的各種載體,它包括貨幣、黃金、外匯、有價證券等。就是說,這些金融產品就是金融市場的買賣對象,供求雙方通過市場競爭原則形成金融產品價格,如利率或收益率,最終完成交易,達到融通資金的目的。

  • 中文名稱
    金融產品
  • 外文名稱
    Financial Products
  • 拼音
    jin rong chan pin
  • 包括
    貨幣、黃金、外匯等
  • 相關概念
    金融市場
  • 相關領域
    金融學

基本簡介

所謂金融產品是指資金融通過程的各種載體,它包括貨幣、黃金、外匯、有價證券等。就是說,這些金融產品就是金融市場的買賣對象,供求雙方通過市場競爭原則形成金融產品價格,如利率或收益率,最終完成交易,達到融通資金的目的。

金融產品

主要種類

對于金融產品,可以從不同角度加以分類,我們這裏敘述幾種主要的分類方法。

(一)根據產品形態不同可分為三類,即貨幣、有形產品,無形產品;

1、貨幣。隨著貨幣製度的變化,它的形態也發生變化,從實物貨幣如貝殼、布帛等發展到金屬貨幣如金、銀、銅,最後出現了代用貨幣即紙幣。

2、有形產品。這類產品種類繁多,包括公債、短期國債、外債、民間債、公司債券、短期國庫券、流通存單、銀行承兌匯票、商業票據、本票、預填日期支票、以實物償還的債券、有獎債券、股票、支票、保險單、儲蓄等。

3、無形產品。即金融服務,大體分為八個方面:放款、存款、國外服務、轉帳儲蓄、地點或時間性服務、額度服務等。

(二)按發行者的性質劃分,金融產品可分為直接金融產品和間接金融產品

直接金融產品是指最後貸款人與最後借款人之間直接進行融資活動所使用酌工具,由公司、企業、政府機構等非金融機構發行或簽署。主要有以下幾類:公司債、股票、抵押契約,公債券、國庫券。

間接金融產品是指金融機構在最後貸款人與最後借款人之間充當媒介,進行間接融資活動所使用的工具。主要有以下幾類:銀行券、銀行票據、可轉讓存款單、人壽保險、金融債券、各種借據。

(三)以額度關系存續的時間長短,可分為短期金融產品和長期金融產品

短期金融產品一般是指償還期限在一年以內的貨幣市場的額度工具。主要有以下幾類:各種票據、可轉讓存款單、國庫券。

長期金融產品則是指償還期限在一年以上的資本市場的額度工具。主要有以下幾類:股票、債券、各種基金。

(四)根據服務行業不同可分為:銀行類金融產品、保險類金融產品、信托類金融產品、證券類金融產品、財務公司類金融產品和租賃類金融產品。

主要特點

對于金融產品,可以從不同角度加以分類,我們這裏敘述幾種主要的分類方法。

(一)根據產品形態不同可分為三類,即貨幣、有形產品,無形產品;

1、貨幣。隨著貨幣製度的變化,它的形態也發生變化,從實物貨幣如貝殼、布帛等發展到金屬貨幣如金、銀、銅,最後出現了代用貨幣即紙幣。

2、有形產品。這類產品種類繁多,包括公債、短期國債、外債、民間債、公司債券、短期國庫券、流通存單、銀行承兌匯票、商業票據、本票、預填日期支票、以實物償還的債券、有獎債券、股票、支票、保險單、儲蓄等。

3、無形產品。即金融服務,大體分為八個方面:放款、存款、國外服務、轉帳儲蓄、地點或時間性服務、額度服務等。

(二)按發行者的性質劃分,金融產品可分為直接金融產品和間接金融產品

直接金融產品是指最後貸款人與最後借款人之間直接進行融資活動所使用酌工具,由公司、企業、政府機構等非金融機構發行或簽署。主要有以下幾類:公司債、股票、抵押契約,公債券、國庫券。

間接金融產品是指金融機構在最後貸款人與最後借款人之間充當媒介,進行間接融資活動所使用的工具。主要有以下幾類:銀行券、銀行票據、可轉讓存款單、人壽保險、金融債券、各種借據。

(三)以額度關系存續的時間長短,可分為短期金融產品和長期金融產品

短期金融產品一般是指償還期限在一年以內的貨幣市場的額度工具。主要有以下幾類:各種票據、可轉讓存款單、國庫券。

長期金融產品則是指償還期限在一年以上的資本市場的額度工具。主要有以下幾類:股票、債券、各種基金。

(四)根據服務行業不同可分為:銀行類金融產品、保險類金融產品、信托類金融產品、證券類金融產品、財務公司類金融產品和租賃類金融產品。

構成要素

一個金融產品是一系列具體規定和約定的組合。雖然不同的金融產品有著不同的具體規定和約定,但是,每一個金融產品通常都應具備至少如下方面的內容。

1.發行者

任何金融產品都必需有其賣主,即發行者。債券的發行者就是債務人,沒有債務人的債務關系自然是無法想象的。股票也一樣,必需要有特定的發行企業,這一企業是股票認購者的共同財產。發行者通過出售金融產品取得收入,但不是任何個人或企業都可以向社會發行金融產品取得收入。與這樣的金融收入相對應,發行者要承擔下定的義務。

為了保證這些義務的履行,大多數金融產品的發行者在發行時要符合一定的條件,在發行後要接受金融管理機構和投資者的監督(如信息公開、業務活動的某些限製等)。

籌資企業在設計金融產品時首先要弄清楚,有權發行哪些產品。投資者也一樣,在認購金融產品之前要明確對方有沒有權利發行這樣的產品。

2.認購者

不是所有的投資者都可以從金融市場上購買他想買的任何金融產品。有些市場(如銀行間同業拆借市場)隻向一小部分金融機構開放。因此投資者在認購某一金融產品之前,首先應當了解自己有沒有權利購買這一產品,企業在發行某一金融產品之前也應當知道這一產品的可能投資者以便估計潛在的資金來源。

3.期限

金融產品的期限有長短之分,在一般情況下,貨幣市場上的產品期限比較短,資本市場上的產品期限比較長。

金融產品的期限還可分為有限和無限。大部分債券和所有的貨幣市場產品都是有期限的。至于股票,從理論上說是無期限的,其存在的時間和企業存在的時間同樣長。

籌資企業應當根據需要選擇適當期限的金融產品。對于投資者也一樣,認購的金融產品期限應當根據其資金的可投資年限來決定,過短或過長都分別要冒利率下跌或上升的風險。

4.價格和收益

價格是金融產品的核心要素。因為籌資者出售金融產品的目的是為了得到相當于產品價格的收入,投資者的投資額正好等于他購人的金融產品的價格。

在金融產品的價格上,應當區分票面價格和市場價格。

票面價格是契約中規定的名義價格。債券的票面價格通常相當于本金,與票面利息率一起構成每期利息額的依據。股票的票面價格在企業的資產負債表中用于計算企業的註冊資本額。

市場價格是金融產品在市場上的成交價格,相當于認購者實付,發行者實收的價格。

市場價格還有一級市場價格和二級市場價格的區分。一級市場的價格和票面價格有一定的聯系。如債券的票面價格與市場價格之間的關系取決于票面利率與市場利率的差別、債券的償還方式、債券的償還期限長短等因素。但在二級市場上,市場價格的變動不再受票面價格的限製。

收益率是金融產品的另一個核心要素,它表示該產品給其持有者帶來的收入佔其投資的比率。金融產品的收益包括兩種:一是證券利息收入,簡稱收人或經常性收入,二是資本增益或損益。利息收入是指在金融產品持有期內獲得的利息收入,如債券按期支付債息的收入或股票按期支付股息的收入等。資本增益或損益則是指由于所持證券價格的升降變動而帶來的本金的升值或減值。

5.風險

一般都把風險看成是一種危險,或看成一種帶來損失或失敗的可能性。可以認為金融產品的投資風險是由于對未來的不確定性而產生的預期收益損失的可能。在市場上存在著四種風險與收益組合而成的投資機會:

(1)高風險與低收益。

(2)低風險與高收益。

(3)高風險與高收益。

(4)低風險與低收益。

對于投資者來說,要獲取高的收益,就必須承受高的風險,高收益必然伴隨有高風險。但反過來,若投資者承擔了高風險,卻不一定能確保高收益,因為高風險的含意本身就是不確定。高風險的結果可能是高收益,也可能是低收益,甚至可能是高損失。收益顯然是以風險作為代價的。

6.流通性

流通性是一種資產轉換為貨幣的能力,某種資產一經需要可隨即轉換為貨幣,交易費用很低,且不承擔本金的損失,該資產就具有較高的流動性,反之,資產的流動性就較低。

絕大多數的金融產品都可以在次級市場上自由流通,如私人持有的普通股票、債券等。但也有一部分金融產品不可以流通,或者在流通時要滿足特定的條件,如平常的定期存折不能流通,用作抵押擔保的金融產品以及所有在發行時規定不可流通的產品。還有一些金融產品隻在某些特定的情況下才能流通。

流通性是金融產品的一大質量指標,那些不可流通的金融產品在市場上隻能以較低的價格發行。同理,即使是可以流通的金融產品,如果其流通條件很差(如日成交量特別小),也隻能以較低的價格流通。

7.權力

金融產品作為一種財產權憑證,可以賦予持有人與該產品類別相對應的權力,比如債券持有人作為債權人,擁有到期時獲得本金和利息的權利以及公司破產時剩餘財產的優先索償權。股票持有人作為公司的股東,有權參加股東大會,有權選舉公司董事以及有權參與公司重大事項的決策等。

促銷流程

金融機構開展促銷活動,主要步驟如下:

1、確定目標促銷對象

目標促銷對象就是指接受促銷信息的潛在客戶。每一種金融產品都有其特定的目標客戶,金融機構在促銷之前,要分析目標客戶對金融機構及其產品的熟悉程度,因為熟悉程度不同決定了促銷宣傳內容的不同;然後金融機構還要分析目標客戶對金融機構及其產品的喜歡程度,喜歡的原因是什麽,借以有針對性的調整促銷的內容和形式。

2、決定促銷目標

促銷目標是指金融機構從事促銷活動所要達到的目的。在不同的時期以及不同的市場環境下,金融機構有其特定的促銷目標,主要包括:

(1)、告知。通過促銷宣傳使更多的客戶了解該機構和產品,提高金融機構極其產品的知名度。

(2)、激發。激發客戶對某一新的金融產品的需求,爭取客戶對某一競爭激烈的金融產品的產生選擇性需求。

(3)、勸說。即通過促銷宣傳勸說更多的客戶使用本金融機構的某種金融產品,從而擴大銷售,提高產品的市場佔有率。

(4)、提示。即通過促銷宣傳提醒客戶不要忘記該金融機構的金融產品,並且能夠反復購買和使用該金融產品,以牢固其市場地位。

(5)、偏愛。即在目標市場中營造企業經營和產品的獨特風格和個性,樹立良好的金融機構整體形象和產品形象,使客戶對該產品產生偏愛。

3、確定促銷預算

促銷預算是指金融機構打算用于促銷活動的費用開支,促銷預算規模直接影響到促銷效果的大小和促銷目的的實現。確定促銷預算的方法一般包括:

(1)、量力而行法。即金融機構根據其自身的能力所能負擔的費用來靈活確定促銷費用。此種方法簡便易行,但是套用不多,主要是由于其忽略了促銷對擴大銷售的積極作用,因此不利于金融機構擴大產品市場。

(2)、銷售額比例法。根據以前的銷售水準和預測未來的銷售水準的一定比例來確定促銷預算。這種方法在實際情況中套用的比較廣泛,但是由于對競爭對手情況的預測具有一定的困難,因此這種方法在實際操作中也具有一定的弊端。

(3)、競爭比較法。即根據競爭對手的促銷費用來確定自己的促銷預算。由于可以將促銷作為一種競爭的工具,因此這種方法往往在競爭比較激烈的金融產品促銷中使用。但是由于這種方法完全依據競爭對手的情況而定,忽視了金融機構自身的實力和促銷目標,因此具有一定的盲目性,甚至會引起惡性的促銷競爭。

(4)、目標任務法。即根據金融機構的促銷目標和任務來確定所需要的費用,進而確定促銷預算。這種方法是一種比較科學的確定促銷預算的方法,因為它將促銷活動目標與促銷預算直接聯系起來,針對性較強。但是採取這種做法時,促銷預算人員必須明確了解市場情況,能夠製定正確的促銷目標,且能較準確的估計促銷活動的所有費用,可見條件比較苛刻。

4、決定促銷組合

促銷組合是金融機構根據促銷目標對促銷方式的合理搭配和綜合運用,這些促銷方式包括前述的廣告、人員推銷、營業推廣和公共關系等。金融機構在進行促銷活動時,通常是實施由多種促銷方式結合而成的促銷組合,而不是單單運用一種促銷方式。這是因為這些促銷方式各有各的特色,各有各的弊端,綜合運用各種促銷方式可以達到揚長避短的目的。成功的促銷組合一般符合以下幾個條件:

(1)、符合金融機構的促銷目標

好的促銷組合一定要符合金融機構的促銷目標。如果金融機構希望了解其產品的潛在客戶群能夠達到最大,並且大多具有購買的意願,則其可以使用以廣告和營業推廣相結合的促銷組合;如果金融機構希望客戶直接了解其產品特色,改善金融機構的形象,那麽它就可以採用人員推銷和公共關系相結合的促銷組合。

(2)、符合機構產品的特點

好的促銷組合一定要符合產品的性質。產品的不同性質決定了客戶的購買目的的不同,因此行銷人員也要採取不同的促銷組合策略。例如大額貸款這類金融產品主要針對的是組織市場中的工商企業,客戶相對集中,且專業性較強,因此適宜採用人員推銷為主的促銷組合。而對于針對廣大消費者的保險類產品、額度卡類產品,市場份額較大,則適宜採用廣告和營業推廣為主要促銷方式。金融產品的不同性質還決定了產品市場生命周期的不同。在產品生命周期的不同階段,促銷的目標往往不同,因此需要採用不同的促銷組合。例如,在產品的投入期,金融機構的促銷目的主要是希望最廣泛的人群能夠了解該產品,因此適宜採用觸及面廣、影響面大的廣告和公共關系為主的促銷方式。在產品的成熟期,促銷人員可以採用廣告來提醒客戶,運用營業推廣方式來刺激客戶購買。

(3)、符合市場條件

優秀的促銷組合一定要符合市場條件,市場條件包括市場規模和市場特徵。金融產品預計市場規模的大小決定了能夠購買該產品的客戶群的大小,因此也就決定了採用何種促銷組合最為有效。如果金融產品的市場範圍廣,則客戶多,那麽適宜採用廣告為主,營業推廣方式為輔的促銷組合;如果市場範圍窄,客戶少,則適宜採用人員推銷為主,營業推廣和廣告為輔的促銷組合。市場的特徵對促銷組合也會產生一定的影響。因為不同的市場特徵決定了對不同的促銷方式的接受程度不同。有的市場不太信任廣告、比較信賴直接推銷,則適宜採用人員推銷方式而廣告方式的效果則不明顯。總之在促銷組合的選擇中,必須依據市場條件,有針對性的選擇與金融產品目標市場相適應的促銷組合。

(4)、促銷預算

促銷方式不同決定了促銷預算的大小不同,因此不同的金融機構隻能根據自身的實力來選擇適合自己的促銷組合。金融機構的促銷預算必須是其能夠負擔的,而且可以適應競爭的需要,為此要考慮銷售額的多少、促銷目標的要求、產品的特點等影響促銷的因素,以避免盲目性。

5、促銷實施、控製與效果反饋

促銷實施與控製過程就是對促銷進行監督、指導的過程,在此基礎上及時採取調整、改進措施。在開展了促銷活動以後,金融機構還必須收集反饋信息,調查促銷的效果,看看是否實現了預期的目標,並以此為依據來調整促銷的效果、提高促銷的質量。

相關詞條

相關搜尋

其它詞條