蒙代爾

蒙代爾

羅伯特 蒙代爾(ROBERT A.MUNDELL),1999年諾貝爾經濟學得主, 美國哥倫比亞大學經濟學教授, 世界經理人集團(World Executive Group)董事會主席。蒙代爾教授被譽為最最佳化貨幣理論之父, 他系統地描述了什麽是標準的國際總量經濟學模型, 是貨幣和財政政策相結合理論的開拓者。蒙代爾改寫了通貨膨脹和利息理論,倡導利用貨幣方法來解決支付平衡。此外,他還是供應學派的倡導者之一。

  • 中文名
    蒙代爾
  • 外文名
    ROBERT A.MUNDELL
  • 國籍
    美國
  • 出生日期
    1932
  • 職業
    教育 美國哥倫比亞大學教
  • 畢業院校
    美國麻省理工學院經濟學博士
  • 性別

​人物介紹

1999 年諾貝爾經濟學獎得主羅伯特·蒙代爾(Robert A. Mundell)教授

蒙代爾蒙代爾

羅伯特·蒙代爾(Robert A. Mundell),美國哥倫比亞大學(Columbia University)教授、世界經理人集團(World Executive Group)和世界品牌實驗室(World Brand Lab)主席、女媧亞太基金會資深專家顧問、1999年諾貝爾經濟學獎得主、“最優貨幣區理論”的奠基人,被譽為“歐元之父”。現為西南財經大學名譽教授,遼寧大學名譽教授,閩江學院新華都商學院教授,廣東金融學院名譽教授。

蒙代爾對經濟學的偉大貢獻在于運用新製度經濟學的理論方法,動態分析貨幣製度,成功的把新製度經濟學理論的精髓推廣到貨幣理論中,使得傳統的貨幣理論獲得了新的生命力,發展了凱恩斯的貨幣理論,創造性的設計歐元製度。

人物履歷

羅伯特·蒙代爾曾就讀于英屬哥倫比亞大學和倫敦經濟學院,于麻省理工學院(MIT)獲得哲學博士學位。在1961年任職于國際貨幣基金組織(IMF)前曾在斯坦福大學和約翰霍普金斯大學高級國際研究院Bologna (義大利)中心任教。自1966年至1971年,他是芝加哥大學的經濟學教授和《政治經濟期刊》的編輯;他還是瑞士日內瓦的國際研究研究生院的國際經濟學暑期教授。1974年起執教于哥倫比亞大學。2009年9月, 香港中文大學已邀得蒙代爾出任博文講座教授。 目前,中大有五位蜚聲國際的大師出任博文講座教授,其中三位皆為諾貝爾獎得主,為全港唯一一所擁有諾貝爾獎得主任教的大學。蒙代爾教授出任中大博文講座教授後,每年將會居留中大兩個月講學,以促進學術發展。

蒙代爾蒙代爾

蒙代爾教授在北美洲、南美洲、歐洲、非洲、澳大利亞和亞洲等地廣泛講學。他是聯合國、國際貨幣基金組織、世界銀行、加拿大政府、拉丁美洲和歐洲的一些國家、聯邦儲備委員會和美國財政部等許多國際機構和組織的顧問。1970年,他擔任歐洲經濟委員會貨幣委員會的顧問;他還是1972-3年度在布魯塞爾起草關于統一歐洲貨幣的報告的九名顧問之一。自1964年至1978年,他擔任Bellagio-Princeton國際貨幣改革研究小組成員;自1971年至1987年,他擔任Santa Colomba國際貨幣改革會議主席。

蒙代爾教授撰寫了大量關于國際貨幣製度史的文章,對于歐元的創立起了重要的作用。此外,他撰寫了大量關于"轉型"經濟學的文章。于1997年,蒙代爾教授參與創立了《Zagreb經濟學雜志》。于1999年參與建立了世界經理人集團,2002年起擔任世界品牌實驗室(World Brand Lab)主席,2006年起參與建立以他自己名字命名的《蒙代爾雜志》(The Mundell)。

傑出貢獻

蒙代爾對經濟學的偉大貢獻在于運用新製度經濟學的理論方法,動態分析貨幣製度,成功的把新製度經濟學理論的精髓推廣到貨幣理論中,使得傳統的貨幣理論獲得了新的生命力,發展了凱恩斯的貨幣理論,創造性的設計歐元製度。

貨幣財政理論

蒙代爾教授敏銳地觀察到,從20世紀60年代至今,世界經濟發展中的一個顯著特點就是隨著世界經濟一體化與全球化的發展,產品、服務、尤其是資本可以通過貿易和投資大規模的跨國界流動。在一個更為開放的經濟體系中,一國的貨幣主權和財政政策效果更多的受到外部世界的製約,巨觀調控能力下降。經濟學越來越難以對經濟前景進行預測,一個重要原因就是傳統的總量經濟學和個體經濟學在經濟全球化條件下面臨新的挑戰。

瑞典皇家科學院在授獎賀辭中稱:“蒙代爾教授奠定了開放經濟中貨幣與財政政策理論的基石……盡管幾十年過去了,蒙代爾教授的貢獻仍顯得十分突出,並構成了國際總量經濟學教學的核心內容。”

蒙代爾的研究之所以有如此重要的影響,是因為他是在運用新製度經濟學的理論方法,準確預料未來發展方向的基礎上進行選題的。在二十世紀六十年代,國際貨幣安排的格局是各國都有自己的一套貨幣,並且幾乎所有的學者都認為這是必須和理所當然的,國際資本市場開放的程度也相當低。正是在這種情況下,蒙代爾提出了超前于現實的問題:與國際資本市場一體化相關的貨幣與財政政策的結果會如何?這些結果將如何依賴于一個國家是採取固定匯兌抑或採取自由匯兌?一個國家都該有自己的一套貨幣嗎?經過提出和回答這樣一些問題,蒙代爾改造了開放經濟中的巨觀經濟理論。

在二十世紀六十年代初期發表的幾篇論文中,蒙代爾發展了開放經濟中的貨幣與財政政策(即“穩定政策”)的分析。他在《固定和彈性匯率下的資本流動和穩定政策》中探討了開放經濟中貨幣與財政政策的短期效應,分析得很簡單,但結論卻很豐富、新穎、清楚。在這篇具有劃時代意義的論文中,蒙代爾把對外貿易和資本流動引入了傳統的IS-LM模型(該模型由1972年諾貝爾經濟學獎得主希克斯發展,用于分析封閉經濟),闡明了穩定政策的效應將隨國際資本流動的程度而變化。他論證了匯率體製的重要意義:在浮動匯率下貨幣政策比財政政策更有威力,在固定匯率下則相反。

到二十世紀六十年代後半期,蒙代爾已是芝加哥大學學術界的領袖級別的大人物。他那個時候的許多學生,現在都已成為這一領域中卓有成效的研究者。

假定資本具有高流動性,國外和國內的利率一致,那麽在固定匯率下,央行必須幹預流通市場,以滿足該匯率下公眾對外幣流通的需求。結果是,央行將失去對貨幣供給的控製,不得不被動地調整貨幣供給以適應貨幣需求(國內流通)。央行嘗試通過所謂的公開市場操作執行單一國家貨幣的政策也將是無效的,因為無論利率還是匯率都不可能被影響。但是,如果增加政府支出或其他財政措施,則可以提高國民收入和國內經濟水準,從而避免上漲的利率和強勁的匯率障礙。

再看看浮動匯率。浮動匯率是由市場決定的匯率,在該匯率體製下,央行對流通領域的幹預受到限製,財政政策就沒多大威力了。在貨幣政策不變的情況下,增加政府支出將導致對貨幣的更大需求和追求高利率的傾向。資本的流入將強化除去政府支出的全部擴張效應後的凈出口較低的地區的匯率。但是,在浮動匯率下的貨幣政策將成為影響經濟活力的有力工具。擴大貨幣供給往往會提高較低的利率,導致資本流出和更疲軟的匯率,而這反過來可以使凈出口增加從而促進經濟擴張。 浮動匯率和高資本流動性準確地揭示了許多國家當前的貨幣體製。但在二十世紀六十年代早期,幾乎所有的國家都被布雷頓森林體系的固定匯率聯結在一起,因此,對浮動匯率和高資本流動性的後果進行分析完全像是滿足學術好奇心而已。為什麽這好奇心會發生在蒙代爾身上?這可能與蒙代爾出生在加拿大有關,因為在二十世紀五十年代,加拿大就開始放松管製,允許自己的貨幣與美元聯系浮動。隨著國際資本市場的開放和布雷頓森林體系的崩潰,蒙代爾的遠見卓識更與隨後的十年緊緊相關。

在蒙代爾之前,穩定政策不僅是靜態的,而且假定一個國家所有的經濟政策都被一隻單獨的手所調整和組合。作為對照,蒙代爾用了一個簡單的動態模型,來考察財政政策與貨幣政策這兩種工具,它們各自怎樣走向自己的目標、外部和內部的均衡,以帶動經濟隨時間的推移而接近目標。這意味著兩個不同的權威——政府和央行——將為穩定政策工具承擔各自的職責。蒙代爾的結論直截了當:要防止經濟不穩定,政策與經濟生活的聯系就應與兩種工具的功效一致。在他的模型中,貨幣政策與外部平衡聯系,財政政策與內部平衡聯系。蒙代爾最初關註的不是貨幣與財政政策分離本身,而是解釋分離的條件,他率先認為,央行應該獨立地對價格穩定負責,這一思想在後來被人們普遍接受。

從蒙代爾進行的短期和長期分析中也可得到有關貨幣政策條件的基本結論。在資本自由流動條件下,貨幣政策既能夠被導向;外部目標比如匯率,也能夠被導向;內部(國內)目標比如說價格水準,但是它們不是同時進行的。這個“矛盾的三位一體”對理論經濟學家的意義是不言自明的。

蒙代爾的貢獻已經被證明是國際經濟學研究的分水嶺。它們引入了動態方法,在清晰區別存量和流量的基礎之上,分析兩者在經濟走向長期穩定的調整過程中的相互作用。蒙代爾的研究也對凱恩斯主義者的短期分析和古典經濟學的長期分析進行了必要的調和。後來的研究者擴展了蒙代爾的成果。這個模型被擴展到綜合包括了家庭和企業的預期決策、另類金融資產和更具動態的經常項目和價格調整。盡管有這些修正,蒙代爾的絕大多數結論仍然經受住了考驗。

最優貨幣區域

蒙代爾

固定匯率在二十世紀六十年代早期佔據著主流地位,少數研究人員討論過浮動匯率的優點和缺點,但都認為一國有自己的通貨是必須的。蒙代爾1961年在其論文中提出“最優貨幣區域”問題看起來似乎有些激進:幾個國家或地區放棄各自的貨幣主權而認同共同的貨幣,在什麽時候會更有利?蒙代爾的論文簡要地提到了共同貨幣的好處,比如貿易中更低的交易費用和相關價格更少的不確定性等。這些好處後來得到了更多的描述。而最大的缺點是,當需求變動或其他“非對稱沖擊”要求某特定地區削減實際工資的時候,維持就業就很困難。蒙代爾強調,為抵消這些不利因素,勞動力需要具有較高的流動性,這一點非常重要。蒙代爾刻畫了這樣一個最優貨幣區域,該區域的國家和地區之間移民傾向足夠高,高到可以保證某一個地區面臨非對稱沖擊時仍可以通過勞動力流動來實現充分就業。其他研究者擴展了這一理論並確定了附加標準,比如資本流動、地區專業化、共同的稅收和貿易體製等。 蒙代爾幾十年前的思考,與今天密切相關。由于世界經濟中資本的流動性不斷變強,在曾經固定但現在可以調整的匯率體製下,匯率越來越變得脆弱;一些地區正卷入這個問題。許多觀察家認為一個國家在貨幣聯合或浮動匯率(蒙代爾的論文討論的兩種情況)之間必須選擇其一。不必多說,蒙代爾的研究也影響到歐元的誕生。經過對利弊的權衡,EMU研究人員把最優貨幣區域經濟思想當作新的葯方予以了採納。

個人著作

蒙代爾教授撰寫的著作包括《國際貨幣製度:沖突和改革》(蒙特利爾:加拿大私營規劃協會,1965年);《人類與經濟學》(紐約:McGraw-Hill,1968年);《國際經濟學》(紐約:Macmillan,1968年);《貨幣理論:世界經濟中的利息、通貨膨脹和成長》(加利福尼亞,Pacific Palisades:Goodyear,1971年);《新國際貨幣製度》(與J. J. Polak共同編寫)(1977年);《世界經濟中的貨幣歷程》(與Jack Kemp共同編寫)(1983年)。其合編的著作包括:《全球失衡》(1990年);《債務、赤字和經濟狀況》(1991年);《建設新歐洲》(與M. Baldassarri共同編寫)(1992年);《中國的通貨膨脹與成長》(與M. Guitian共同編寫)(1996年);《歐元作為國際貨幣製度的穩定器》(與A. Clesse共同編寫)(2000年)。

主要貢獻

蒙代爾教授對經濟學的偉大貢獻,

一是開放條件下巨觀穩定政策的理論(蒙代爾-弗萊明模型),

二是最優貨幣區域理論。

在國際金融領域,他是一位偉大的先行者和預言家。

人物言論

“歐元之父”蒙代爾:北京房價不會大規模下跌

羅伯特・蒙代爾在論壇上表示,雖然中國GDP從過去的9%降到現在的7%,但在未來的20年,中國經濟還會不斷成長,繼而改變國際情勢的對比圖。他說,如果人民幣可以進行自由兌換,對中國很有好處,如果將人民幣納入全球的貨幣兌換體系中,那就會形成三種貨幣鼎立的局面,對世界經濟發展有好處。

對于目前中國經濟的放緩,他認為這是中國政策的轉變造成的,他說,中國經濟不能過度依賴出口,還需要更多的投資和消費。

國務院發展研究中心產業經濟部部長馮飛表示,中國目前面臨著能源轉型的問題,其挑戰性大。他說,到2030年,中國煤炭佔有量將從現在的70%降到50%,但仍然是第一大能源品種,如何清潔高效使用煤炭,是中國迫切需要解決的問題。

曾在1999年獲得諾貝爾經濟學獎,被稱為“最優貨幣區域理論之父”的羅伯特・蒙代爾認為,房地產市場的價格變化同樣也需要遵循經濟學的規律,而經濟學規律本質上來說就是供求關系。如果供應增多的話,房屋的價格自然就會下降;而供應減少的話,房價自然就會上漲。

蒙代爾稱,對于北京這樣一個人口集中的大都市來說,對商品房的需求空間是十分大的。房地產開發商為了建房就需要購買土地,而現在的土地供應價格上漲,造成商品房價格也在上漲。

他表示,北京的價不會出現大規模下跌。正在快速發展的北京作為中國的首都,出現房價忽然大跌的情況基本不太可能。因為在將來,政府隻會逐步收緊土地供應,伴隨而來的必然是土地價格的上漲,在需求並沒有發生明顯變化的情況下,這直接影響到建立在土地價格之上的商品房價格。

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