股票交易

股票交易是指股票投資者之間按照市場價格對已發行上市的股票所進行的買賣。股票公開轉讓的場所首先是證券交易所。中國大陸目前僅有兩家交易所,即上海證券交易所深圳證券交易所

  • 中文名稱
    股票交易

股票市場

股票市場也稱為二級市場或次級市場,是股票發行和流通的場所,也可以說是指對已發行的股票進行買賣和轉讓的場所。股票的交易都是通過股票市場來實現的。一般地,股票市場可以分為一、二級,一級市場也稱之為股票發行市場,二級市場也稱之為股票交易市場。 股票是一種有價證券有價證券除股票外,還包括公司債券不動產抵押債券等等。國家債券出現較早,是最先投入交易的有價債券。隨著商品經濟的發展,後來才逐漸出現股票等有價債券。因此,股票交易隻是有價債券交易的一個組成部分,股票市場也隻是多種有價債券市場中的一種。很少有單一的股票市場,股票市場不過是證券市場中專營股票的地方。

股票市場股票市場

股票發行

股票發行是指符合條件的發行人按照法定的程式,向投資人出售股份募集資金的過程。

股份公司發行的股票,在經有關部門批準後,就可以在股票市場(證券交易所)公開掛牌進行上市交易活動。股票要上市交易必須具備一定的條件,並按一定的原則和程式進行操作與運轉。

交易場所

證券交易所是依據國家有關法律,經政府證券主管機關批準設立的集中進行證券交易的有形場所。在中國有兩個:上海證券交易所深圳證券交易所

證券交易所分為公司製和會員製兩種。這兩種證券交易所均可以是政府或公共團體出資經營的(稱為公營製證券交易所),也可以是私人出資經營的(稱為民營製證券交易所),還可以是政府與私人共同出資經營的(稱為公私合營的證券交易所)。

交易場所交易場所

交易帳戶

新股民要做的第一件事就是為自己開立一個股票帳戶(即股東卡)。股票帳戶相當于一個"銀行戶頭",投資者隻有開立了股票帳戶才可進行證劵買賣。

如要買賣在上海、深圳兩地上市的股票,投資者需分別開設上海證劵交易所股票帳戶和深證證劵交易所股票帳戶,開設上海、深圳A股股票帳戶必須到證劵登記公司或由其授權的開戶代理點辦理。

股票帳戶有許多不同種類。個人投資者如需買賣滬、深股市的A股股票,則需開設A股股票帳戶。

股票交易

清算交割

清算是將買賣股票的數量和金額分別予以抵消,然後通過證券交易所交割凈差額股票或價款的一種程式。清算的意義,在于同時減少通過證券交易所實際交割的股票于與價款,節省大量的人力、物力和財力。證券交易所如果沒有清算,那麽每位證券商都必須向對方逐筆交割股票與價款,手續相當繁瑣,佔用大量的人力、物力、財力和時間。交割是投資人買賣股票後付清價款與轉交股票的活動。投資者在委托購買股票成交後,應在規定期限內付清價款並領取股票。同理,賣出股票後應在規定的時間內交付股票並領取價款。這是股票買賣過程中的一個必要環節,一個必須履行的手續。

清算交割清算交割

股票分析

(1)技術分析

技術分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的,通過分析歷史圖表對市場價格的運動進行分析的一種方法。股票技術分析是證券投資市場中普遍套用的一種分析方法。

(2)基本分析

基本分析法通過對決定股票內在價值和影響股票價格的巨觀經濟情勢、行業狀況、公司經營狀況等進行分析,評估股票的投資價值和合理價值,與股票市場價進行比較,相應形成買賣的建議。

(3)演化分析

演化分析是以演化證券學理論為基礎,將股市波動的生命運動特徵作為主要研究對象,從股市的代謝性、趨利性、適應性、可塑性、應激性、變異性和節律性等方面入手,對市場波動方向與空間進行動態跟蹤研究,為股票交易決策提供機會和風險評估的方法總和。

內盤外盤

內盤:以買入價成交的交易,買入成交數量統計加入內盤

外盤:以賣出價成交的交易。賣出的數量量統計加入外盤

內盤外盤這兩個資料大體可以用來判斷買賣力量的強弱。若外盤數量大于內盤,則表現買方力量較強,若內盤數量大于外盤則說明賣方力量較強。

通過外盤、內盤數量的大小和比例,投資者通常可能發現主動性的買盤多還是主動性的拋盤多,並在很多時候可以發現庄家動向,是一個較有效的短線指標。

投資者在使用外盤和內盤時,要註意結合股價低位、中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況。因為外盤內盤的數量並不是在所有時間都有效,在許多時候外盤大,股價並不一定上漲;內盤大,股價也並不一定下跌。

股票交易時間

中國的股票開盤時間是周一到周五,早上從9:30--11:30,下午是:13:00:15:00,中國所有地方都一樣,以台北時間為準.

每天早晨從9:15分到9:25分是集合競價時間。所謂集合競價就是在當天還沒有成交價的時候,你可根據前一天的收盤價和對當日股市的預測來輸入股票價格,而在這段時間裏輸入電腦主機的所有價格都是平等的,不需要按照時間優先和價格優先的原則交易,而是按最大成交量的原則來定出股票的價位,這個價位就被稱為集合競價的價位,而這個過程被稱為集合競價。

集合競價一般是量大從優,散戶隻能碰碰運氣。集合競價時間為9:15-9:25,可以掛單,9:25之後就不能掛單了。要等到9:30之後才能自由交易。

股票交易計畫

股票交易者按照自己的風險承受能力製定自己交易計畫非常必要,但是這對很對人而言,要求太高。一個健全可行的計畫包括一下幾個方面:

股票種類

股東權力

1、優先股:優先股是"普通股"的對稱。

股份公司發行的在分配紅利和剩餘財產時比普通股具有優先權的股份。優先股也是一種沒有期限的有權憑證,優先股股東一般不能在中途向公司要求退股(少數可贖回的優先股例外)。

股票股票

2、普通股 普通股是"優先股"的對稱,是隨企業利潤變動而變動的一種股份,是公司資本構成中最普通、最基本的股份,是股份企業資金的基礎部分。

普通股的基本特點是其投資利益(股息分紅)不是在購買時約定,而是事後根據股票發行公司的經營實積來確定,公司的經營實積好,普通股的收益就高;而經營實積差,普通股的收益就低。普通股是股份公司資本構成中最重要、最基本的股份,亦是風險最大的一種股份,但又是股票中最基本、最常見的一種。

3、後配股

後配股是在利益或利息分紅及剩餘財產分配時比普通股處于劣勢的股票,一般是在普通股分配之後,對剩餘利益進行再分配。如果公司的盈利巨大,後配股的發行數量又很有限,則購買後配股的股東可以取得很高的收益。發行後配股,一般所籌措的資金不能立即產生收益,投資者的範圍又受限製,因此利用率不高。

票面形式

1、記名股

記名股股票在發行時,票面上記載有股東的姓名,並記載于公司的股東名冊上。

記名股票的特點就是除持有者和其正式的委托代理人或合法繼承人、受贈人外,任何人都不能行使其股權。另外,記名股票不能任意轉讓,轉讓時,既要將受讓人的姓名、住址分別記載于股票票面,還要在公司的股東名冊上辦理過戶手續,否則轉讓不能生效。這種股票有安全、不怕遺失的優點,但轉讓手續繁瑣。這種股票如需要私自轉讓,例如發生繼承和贈予等行為時,必須在轉讓行為發生後立即辦理過戶等手續。

2、無記名股

此種股票在發行時,在股票上不記載股東的姓名。其持有者可自行轉讓股票,任何人一旦持有便享有股東的權利,無須再通過其他方式、途徑證明有自己的股東資格。這種股票轉讓手續簡便,但也應該通過證券市場的合法交易實現轉讓。

3、面值股

有票面金額股票,簡稱金額股票或面額股票,是指在股票票面上記載一定的金額,

如每股人民幣100元、200元等。金額股票給股票定了一個票面價值,這樣就可以很容易地確定每一股份在該股份公司中所佔的比例。

4、無面值股

也稱比例股票或無面額股票股票發行時無票面價值記載,僅表明每股佔資本總額的比例。其價值隨公司財產的增減而增減。因此,這種股票的內在價值總是處于變動狀態。這種股票最大的優點就是避免了公司實際資產與票面資產的背離,因為股票的面值往往是徒有虛名,人們關心的不是股票面值,而是股票價格。發行這種股票對公司管理、財務核算、法律責任等方面要求極高,因此隻有在美國比較流行,而不少國家根本不允許發行。

投資主體

中國上市公司的股份可以分為國有股法人股社會公眾股國有股指有權代表國家投資的部門或機構以國有資產向公司投資形成的股份,包括以公司現有國有資產折算成的股份。由于我國大部分股份製企業都是由原國有大中型企業改製而來的,因此,國有股在公司股權中佔有較大的比重。

法人股指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體以其依法可經營的資產向公司非上市流通股權部分投資所形成的股份。在我國上市公司股權結構中,法人股平均佔20%左右。

社會公眾股是指我國境內個人和機構,以其合法財產向公司可上市流通股權部分投資所形成的股份。

上市地點

中國上市公司的股票有A股B股H股、N股、S股等的區分。這一區分主要依據股票的上市地點和所面對的投資者而定。 A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由中國境內的公司發行,供境內機構、組織或個人(不含台、港、澳投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票。B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標明面值,以外幣認購和買賣,在境內(上海、深圳)證券交易所上市交易的。

上市地點上市地點

它的投資人限于:外國的自然人、法人和其他組織,香港、澳門、台灣地區的自然人、法人和其他組織,定居在國外的中國公民,中國證監會規定的其他投資人。現階段 B股的投資人,主要是上述幾類中的機構投資者。

B股公司的註冊地和上市地都在境內,隻不過投資者在境外或在中國香港、澳門及台灣

H股,即註冊地在內地、上市地在香港的外資股。香港的英文是Hong Kong,取其字首,在港上市外資股就叫做H股。

依此類推,紐約的第一個英文字母是N,新加坡的第一個英文字母是S,紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和S股。

公司業績

績優股就是業績優良公司的股票。在中國,投資者衡量績優股的主要指檔是每股稅後利潤凈資產收益率。 一般而言,每股稅後利潤在全體上市公司中處于中上地位,公司上市後凈資產收益率連續三年顯著超過10%的股票當屬績優股之列。 在國外,績優股主要指的是業績優良且比較穩定的大公司股票。這些大公司經過長時間的努力,在行業內達到了較高的市場佔有率,形成了經營規模優勢,利潤穩步成長,市場知名度很高。

績優股具有較高的投資回報和投資價值。其公司擁有資金、市場、信譽等方面的優勢,對各種市場變化具有較強的隨和適應能力,績優股的股價一般相對穩定且呈長期上升趨勢。因此,績優股總是受到投資者、尤其是從事長期投資穩健型投資者的青睞。

除權股息

除權除息

上市公司以股票股利分配給股東,也就是公司的盈餘轉為增資時,或進行配股時,就要對股價進行除權(XR),XR是EXCLUD(除去)RIGHT(權利)的簡寫。? 上市公司將盈餘以現金分配給股東股價就要除息(XD),XD是EXCLUD(除去)DIVIDEN(利息)的簡寫。

除權股息除權股息

股息紅利

股息股東定期按一定的比率從上市公司分取的盈利,紅利則是在上市公司分派股息之後按持股比例向股東分配的剩餘利潤。獲取股息和紅利,是股民投資于上市公司的基本目的,也是股民的基本經濟權利。

一般來講,上市公司在財會年度結算以後,會根據股東的持股數將一部分利潤作為股息分配給股東。根據上市公司的信息披露管理條理,我國的上市公司必須在財會年度結束的120天內公布年度財務報告,且在年度報告中要公布利潤分配預案,所以上市公司的分紅派息工作一般都集中在次年的第二和第三季度進行。

在分配股息紅利時,首先是優先股股東按規定的股息率行使收益分配,然後普通股股東根據餘下的利潤分取股息,其股息率則不一定是固定的。在分取了股息以後,如果上市公司還有利潤可供分配,就可根據情況給普通股股東發放紅利。

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