網際網路金融 -概念

網際網路金融

概念
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網際網路金融是傳統金融行業與網際網路精神相結合的新興領域。網際網路"開放、平等、協作、分享"的精神往傳統金融業態滲透,對人類金融模式產生根本影響,具備網際網路精神的金融業態統稱為網際網路金融。網際網路金融與傳統金融的區別不僅僅在于金融業務所採用的媒介不同,更重要的在于金融參與者深諳網際網路“開放、平等、協作、分享”的精髓,通過網際網路、移動網際網路等工具,使得傳統金融業務具備透明度更強、參與度更高、協作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。
  • 中文名稱
    網際網路金融 
  • 外文名稱
    The Internet Finance 
  • 依 托
    聯網工具 
  • 實 現
    資金融通、支付和信息中介等業務 
  • 英文縮寫
    IT FIN

當前格局

整體格局

當前網際網路金融格局,由傳統金融機構非金融機構組成。傳統金融機構主要為傳統金融業務的網際網路創新以及電商化創新等,非金融機構則主要是指利用網際網路技術進行金融運作的電商企業、(P2P)模式的網路借貸平台,眾籌模式的網路投資平台,挖財類的手機理財APP,以及第三方支付平台等。

中國現狀

中國金融業的改革是全球矚目的大事,尤其是利率市場化、匯率市場化和金融管製的放松。而全球主要經濟體每一次重要的體製變革,往往伴隨著重大的金融創新。中國的金融改革,正值網際網路金融潮流興起,在傳統金融部門和網際網路金融的推動下,中國的金融效率、交易結構,甚至整體金融架構都將發生深刻變革。

隨著信息通訊技術和網際網路的發展,網際網路金融信息對金融市場的影響已經越來越不容忽視。某一個新事件的發生或者是網路上對某支股票的熱議都在很大程度上左右著金融實踐者們的行為,同時進一步影響著股市變化的趨勢。另一方面,在金融市場中,傳統的金融市場的影響因素同樣發揮著巨大的作用。

據《中國網際網路金融行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告前瞻》分析,在中國,網際網路金融的發展主要是監管套利造成的。一方面,網際網路金融公司沒有資本的要求,也不需要接受央行的監管,這是本質原因;從技術角度來說,網際網路金融雖然具有自身優勢,但是要考慮合規和風險管理的問題。

從政府不斷出台的金融、財稅改革政策中不難看出,惠及扶持中小微企業發展已然成為主旋律,佔中國企業總數98%以上的中小微企業之于中國經濟發展的重要性可見一斑。而從網際網路金融這種輕套用、碎片化理財的屬性來看,相比傳統金融機構和渠道而言,則更易受到中小微企業的青睞,也更符合其發展模式和剛性需求。

發展模式

眾籌

眾籌大意為大眾籌資或民眾籌資,是指用團購預購的形式,向網友募集項目資金的模式。本意眾籌是利用網際網路和SNS傳播的特徵,讓創業企業、藝術家或個人對公眾展示他們的創意及項目,爭取大家的關註和支持,進而獲得所需要的資金援助。眾籌平台的運作模式大同小異——需要資金的個人或團隊將項目策劃交給眾籌平台,經過相關審核後,便可以在平台的網站上建立屬于自己的頁面,用來向公眾介紹項目情況。

P2P網貸

P2P(Peer-to-Peerlending),即點對點信貸。P2P網貸是指通過第三方網際網路平台進行資金借、貸雙方的匹配,需要借貸的人群可以通過網站平台尋找到有出借能力並且願意基于一定條件出借的人群,幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔一筆借款額度來分散風險,也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。

2種運營模式,一是純線上模式,其特點是資金借貸活動都通過線上進行,不結合線下的審核。通常這些企業採取的審核借款人資質的措施有通過影片識別、查看銀行流水賬單、身份識別等。第二種是線上線下結合的模式,借款人線上上提交借款申請後,平台通過所在城市的代理商採取入戶調查的方式審核借款人的資信、還款能力等情況。

以P2P網貸模式為代表的創新理財方式受到了廣泛的關註和認可,專家認為,P2I產業鏈金融模式不僅在年化收益率上對投資者有著極高的吸引力,通過P2I產業鏈金融模式可有效整合各角色參與度,高度發揮各自優勢,實現資源高效利用,幫助廣大中小企業“速效”融資,並讓投資者的收益最大化體現,從而實現多方共贏。

第三方支付

第三方支付(Third-PartyPayment)狹義上是指具備一定實力和信譽保障的非銀行機構,借助通信、電腦和信息安全技術,採用與各大銀行簽約的方式,在使用者與銀行支付結算系統間建立連線的電子支付模式。

根據央行2010年在《非金融機構支付服務管理辦法》中給出的非金融機構支付服務的定義,從廣義上講第三方支付是指非金融機構作為收、付款人的支付中介所提供的網路支付、預付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務。第三方支付已不僅僅局限于最初的網際網路支付,而是成為線上線下全面覆蓋,套用場景更為豐富的綜合支付工具。

數位貨幣

除去蓬勃發展的第三方支付、P2P貸款模式、阿裏小貸模式、眾籌融資、餘額寶模式等形式,以比特幣為代表的網際網路貨幣也開始露出自己的獠牙。

以比特幣等數位貨幣為代表的網際網路貨幣爆發,從某種意義上來說,比其他任何網際網路金融形式都更具顛覆性。在2013年8月19日,德國政府正式承認比特幣的合法“貨幣”地位,比特幣可用于繳稅和其他合法用途,德國也成為全球首個認可比特幣的國家。這意味著比特幣開始逐漸“洗白”,從極客的玩物,走入大眾的視線。 

大資料金融

大資料金融是指集合海量非結構化資料,通過對其進行即時分析,可以為網際網路金融機構提供客戶全方位信息,通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習慣,並準確預測客戶行為,使金融機構和金融服務平台在行銷和風險控製方面有的放矢。基于大資料的金融服務平台主要指擁有海量資料的電子商務企業開展的金融服務。大資料的關鍵是從大量資料中快速獲取有用信息的能力,或者是從大資料資產中快速變現的能力。因此,大資料的信息處理往往以雲計算為基礎。

金融機構

所謂信息化金融機構,是指通過採用信息技術,對傳統運營流程進行改造或重構,實現經營、管理全面電子化的銀行、證券和保險等金融機構。金融信息化是金融業發展趨勢之一,而信息化金融機構則是金融創新的產物。從金融整個行業來看,銀行的信息化建設一直處于業內領先水準,不僅具有國際領先的金融信息技術平台,建成了由自助銀行、電話銀行、手機銀行和網上銀行構成的電子銀行立體服務體系,而且以信息化的大手筆——資料集中工程在業內獨領風騷,其除了基于網際網路的創新金融服務之外,還形成了“門戶”“網銀、金融產品超市、電商”的一拖三的金融電商創新服務模式。

金融門戶

網際網路金融門戶是指利用網際網路進行金融產品的銷售以及為金融產品銷售提供第三方服務的平台。它的核心就是“搜尋比價”的模式,採用金融產品垂直比價的方式,將各家金融機構的產品放在平台上,使用者通過對比挑選合適的金融產品。網際網路金融門戶多元化創新發展,形成了提供高端理財投資服務和理財產品的第三方理財機構,提供保險產品咨詢、比價、購買服務的保險入口網站等。這種模式不存在太多政策風險,因為其平台既不負責金融產品的實際銷售,也不承擔任何不良的風險,同時資金也完全不通過中間平台

主要特點

成本低

網際網路金融模式下,資金供求雙方可以通過網路平台自行完成信息甄別、匹配、定價和交易,無傳統中介、無交易成本、無壟斷利潤。一方面,金融機構可以避免開設營業網點的資金投入和運營成本;另一方面,消費者可以在開放透明的平台上快速找到適合自己的金融產品,削弱了信息不對稱程度,更省時省力。

效率高

網際網路金融業務主要由電腦處理,操作流程完全標準化,客戶不需要排隊等候,業務處理速度更快,使用者體驗更好。

覆蓋廣

網際網路金融模式下,客戶能夠突破時間和地域的約束,在網際網路上尋找需要的金融資源,金融服務更直接,客戶基礎更廣泛。此外,網際網路金融的客戶以小微企業為主,覆蓋了部分傳統金融業的金融服務盲區,有利于提升資源配置效率,促進實體經濟發展。

發展快

依托于大資料和電子商務的發展,網際網路金融得到了快速成長。

管理弱

一是風控弱。網際網路金融還沒有接入人民銀行征信系統,也不存在額度信息共享機製,不具備類似銀行的風控、合規和清收機製,容易發生各類風險問題,已有眾貸網、網贏天下等P2P網貸平台宣布破產或停止服務。二是監管弱。網際網路金融在中國處于起步階段,還沒有監管和法律約束,缺乏準入門檻和行業規範,整個行業面臨諸多政策和法律風險。

風險大

一是額度風險大。現階段中國額度體系尚不完善,網際網路金融的相關法律還有待配套,網際網路金融違約成本較低,容易誘發惡意騙貸、卷款跑路等風險問題。特別是P2P網貸平台由于準入門檻低和缺乏監管,成為不法分子從事非法集資和詐欺等犯罪活動的溫床。去年以來,淘金貸、優易網、安泰卓越等P2P網貸平台先後曝出“跑路”事件。二是網路安全風險大。中國網際網路安全問題突出,網路金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊,網際網路金融的正常運作會受到影響,危及消費者的資金安全和個人信息安全。

信息處理

一是社交網路生成和傳播信息,特別是對個人和 機構沒有義務披露的信息,使得人們的“誠信”程度提高,大大降低了金融交易的成本,對金融交易有基礎作用。

二是搜尋引擎對信息的組織、排序和檢索,能緩解信息超載問題,有針對性地滿足信息需求。搜尋引擎與社交網路融合是一個趨勢,本質是利用社交網路蘊含的關系資料進行信息篩選,可以提高“誠信”程度。比如,抓取網頁的“爬蟲”演算法和網頁排序的連結分析方法(以Google的PageRank演算法為代表)都利用了網頁間的連結關系,屬于關系資料。

三是雲計算保障海量信息高速處理能力。在雲計算的保障下,資金供需雙方信息通過社交網路揭示和傳播,被搜尋引擎組織和標準化,最終形成時間連續、動態變化的信息序列。可以給出任何資金需求者(機構)的風險定價或動態違約概率,而且成本極低。這樣,金融交易的信息基礎(充分條件)就滿足了。2011年2月已經出現了針對計算能力的現貨交易市場,預計期貨市場也將出現。金融業是計算能力的使用大戶,雲計算會對金融業產生重大影響。

監管政策

中國人民銀行正與銀行業、證券業及保險業監管機構聯手,嘗試落實相關監管措施,防止消費者信息被盜用或誤用,確保網際網路投資產品的風險得到充分披露,並禁止非法融資活動。管理層人士曾多次對網際網路金融監管表態。其中,央行副行長劉士餘就表示,對于網際網路金融進行評價,尚缺乏足夠的時間序列和資料支持,要留有一定的觀察期。要鼓勵網際網路金融創新和發展,包容失誤。但同時絕不姑息欺詐、詐欺等違法犯罪活動。但劉士餘也強調,(網際網路金融)不能觸碰非法集資、非法吸收公眾存款兩條法律紅線,尤其P2P平台不可以辦資金池,也不能集擔保、借貸于一體。傳統線下金融業務轉到線上開展,要遵守線下金融業務的監管規定。央行調查統計司副司長徐諾金公開稱,網際網路金融需要監管。因為金融行業是高風險行業,比IT產業的風險更大。他當時還開列了網際網路金融的三條不能碰的紅線:第一,不能碰亂集資的紅線;第二,吸收公眾存款的紅線;第三,詐欺的紅線。

2015年7月,經黨中央、國務院同意,中國人民銀行、工業和信息化部、公安部、財政部、國家工商總局、國務院法製辦、中國銀行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會、國家網際網路信息辦公室日前聯合印發了《關于促進網際網路金融健康發展的指導意見》,為網際網路金融的發展指明了方向。

外界評價

李東榮在列席全國政協十二屆二次會議開幕會時對上證報記者作如上表述。網際網路金融作為新生事物,要發揮它的正面作用,規範發展,並表示新生事物央行都支持。(央行副行長李東榮

無論是線上還是線下,隻要實質是金融活動,就應該按照現有的金融法規納入監管範疇,而不是“放任自由,出了事再說”的態度。人民銀行貨幣政策委員會前委員李稻葵也對上證報記者強調,必須將網際網路金融納入監管,並相信應該會出台網際網路金融暫行管理條例。(全國政協委員、工商銀行前行長楊凱生

當前網際網路金融風險隱患多以及法律地位不明確,且遊離于金融監管體系之外,對金融體系安全、社會穩定產生重大沖擊,加強網際網路金融監管已經刻不容緩。王景武

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