營運資金

營運資金

營運資金(working capital),也叫營運資本。 廣義的營運資金又稱總營運資本,是指一個企業投放在流動資產上的資金,具體包括應收賬款存貨、其他應收款、應付票據、預收票據、預提費用、其他應付款等佔用的資金。 狹義的營運資金是指某時點內企業的流動資產與流動負債的差額(不包含現金及現金等價物,以及短期借款)。

  • 中文名稱
    營運資金
  • 外文名稱
    working capital
  • 別稱
    營運資本
  • 內容
    應收賬款、存貨、其他應收款

基本含義

營運資金是企業流動資產和流動負債的總稱。流動資產減去流動負債的餘額稱為凈營運資金。營運資金管理包括流動資產管理和流動負債管理。

流動資產是指可以在一年內或超過一年的一個營業周期內變現或運用的資產,流動資產具有佔用時間短、周轉快、易變現等特點。企業擁有較多的流動資產,可在一定程度上降低財務風險。流動資產在資產負債表上主要包括以下項目:貨幣資金短期投資應收票據應收賬款預付費用存貨。流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業周期內償還的債務。流動負債又稱短期融資,具有成本低、償還期短的特點,必須認真進行管理,否則,將使企業承受較大的風險。流動負債主要包括以下項目:短期借款應付票據應付賬款應付工資、應付稅金及未交利潤等。

流動資產-流動負債= 營運資金

營運資金越多,說明不能償還的風險越小。因此,營運資金的多少可以反映償還短期債務的能力。但是,營運資金是流動資產與流動負債之差,是個絕對數,如果公司之間規模相差很大,絕對數相比的意義很有限。而流動比率是流動資產和流動負債的比值,是個相對數,排除了公司規模不同的影響,更適合公司間以及本公司不同歷史時期的比較。

營運資金是指流動資產減去流動負債(短期負債等)後的餘額。如果流動資產-流動負債>0,則與此相對應的"凈流動資產"是以長期負債和投資人權益的一定份額為資金來源;如果流動資產-流動負債=0,則佔用在流動資產上的資金都是流動負債融資;如果流動資產-流動負債<0,則流動負債融資,由流動資產和固定資產等長期資產共同佔用,償債能力差.

計算公式

營運資金公式就是:

營運資金 = 流動資產 - 流動負債=(總資產-非流動資產)-(總資產-所有者權益-長期負債)=(所有者權益+長期負債)- 非流動資產= 長期資本-長期資產

特點

1 周轉時間短。根據這一特點,說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。

2 非現金形態的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現,這一點對企業應付臨時性的資金需求有重要意義。

3 數量具有波動性。流動資產或流動負債容易受內外條件的影響,數量的波動往往很大。

4 來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決,也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有:銀行短期借款短期融資、商業額度、票據貼現等多種方式。

作用

營運資金可以用來衡量公司或企業的短期償債能力,其金額越大,代表該公司或企業對于支付義務的準備越充足,短期償債能力越好。當營運資金出現負數,也就是一家企業的流動資產小于流動負債時,這家企業的營運可能隨時因周轉不靈而中斷。 一家企業的營運資金到底多少才算足夠,才稱得上具備良好的償債能力,是決策的關鍵。償債能力的數值若是換成比例或比值進行比較,可能會出現較具意義的結論。

重要性

營運資金管理是對企業流動資產及流動負債的管理。一個企業要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金,因此,營運資金管理是企業財務管理的重要組成部分。據調查,公司財務經理有60%的時間都用于營運資金管理。可見,營運資金管理的核心內容就是對資金運用和資金籌措的管理。

原因

1、營運資金過大,變現能力強的,說明資產利用率不高;營運資金過小,反之變現能力差的,說明流動資產問題多潛在的償債壓力大.

2、營運資金過少,預示固定資產投資依賴短期借款等流動性融資額的程度高,經營上可能面臨一定的困難。

一個企業要維持正常的運轉就必須擁有適量的營運資金,要搞好營運資金管理,必須解決好流動資產和流動負債兩個方面的問題,

第一,企業應該投資多少在流動資產上,即資金運用的管理。主要包括現金管理應收賬款管理存貨管理

第二,企業應該怎樣來進行流動資產的融資,即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業額度的管理。

可見,營運資金管理的核心內容就是對資金運用和資金籌措的管理,以維持兩者間合理必須的結構或比例並增強流動資產的變現能力

管理原則

企業進行營運資金管理,應遵循以下原則:

(一)保證合理的資金需求

營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務。

(二)提高資金使用效率

(三)節約資金使用成本

(四)保持足夠的短期償債能力

營運資金從會計的角度看是指流動資產與流動負債的凈額,同時企業在進行營運資金管理的時候一定要遵守上述的四個原則,同時營運資金是指流動資產減去流動負債(短期負債等)後的餘額。

提高管理方法

加強營運資金管理就是加強對流動資產和流動負債的管理;就是加快現金、存貨和應收賬款的周轉速度,盡量減少資金的過分佔用,降低資金佔用成本;就是利用商業額度,解決資金短期周轉困難,同時在適當的時候向銀行借款,利用財務杠桿,提高權益資本報酬率。

規避風險

許多企業為了實現利潤、銷售更多產品,經常採用賒銷形式。片面追求銷售業績,可能會忽視對應收賬款的管理造成管理效率低下。例如對賒銷的現金流動情況及額度狀況缺乏控製,未能及時催收貨款,容易出現貨款被拖欠從而造成的賬面利潤高于實際資金的現象。對此,財務部門應加強對賒銷和預購業務的控製,製定相應的應收賬款、預付貨款控製製度,加強對應收賬款的管理,及時收回應收賬款,減少風險,從而提高企業資金使用效率

增加價值

會計利潤是當期收入和費用成本配比的結果。在任何收入水準下,企業都要做好對內部成本、費用的控製,並做好預算,加強管理力度,減少不必要的支出,這樣才能夠提高利潤,增加企業價值

提高效率

財務管理應站在企業全局的角度,構建科學的預測體系,進行科學預算預算包括銷售預算、採購預算、投資預算、人工預算、費用預算等等,這些預算使企業能預測風險,及時得到資金的各種信息,及時採取措施,防範風險,提高效益。同時,這些預算可以協調企業各部門的工作,提高內部協作的效率,而且,銷售部門在銷售、費用等預算指導下,還可事先對市場有一定了解,把握市場變化,減少存貨的市場風險。

完善製度

明確內部管理責任製很多企業認為催收貨款是財務部門的事,與銷售部門無關,其實這是一種錯誤的觀點。事實上,銷售人員應對催收應收賬款負主要責任。如果銷售人員在提供賒銷商品時,還要承擔收回應收賬款的責任,那麽,他就會謹慎對待每一項應收賬款。

建立客戶額度檔案企業應在財務部門中設定風險控製員,通過風險控製員對供應商、客戶的額度情況進行深入調查和建檔,並進行額度等級設定,對處于不同等級的客戶實行不同的額度政策,減少購貨和賒銷風險。風險管理員對客戶可從以下方面進行額度等級評定:考察企業的註冊資本;償還賬款的額度情況;有沒拖欠稅款而被罰款的記錄;有沒有拖欠供貨企業貨款的情況;其他企業的綜合評價。風險管理員根據考察結果向總經理匯報情況,再由風險管理員、財務部門經理、銷售部門經理、總經理討論後確定給予各供應商及客戶的貨款額度數量。如果提供超過核定的額度數量時,銷售人員必須取得財務經理、風險管理員及總經理的特別批準。如果無法取得批準,銷售人員隻能降低額度規模或者放棄此項業務,這樣就能控製銷售中出現的大量壞賬現象,減少風險。

嚴格控製額度期應規定應收賬款的收款時間,並將這些額度條款寫進契約,以契約形式約束對方。如果對方未能在規定時間內收回應收賬款,企業可依據契約,對拖欠貨款企業採取法律措施,以及時收回貨款。

通過額度折扣鼓勵欠款企業在規定時間內償還賬款很多企業之所以不能及時歸還欠款是因為他們及時歸還得不到什麽好處,拖欠也不會有什麽影響。這種狀況導致企業應收賬款回收效率低下。為了改善這種局面,企業可以採取相應的鼓勵措施,對積極回款的企業給予一定的額度折扣。

實施審批製度對不同額度規模、額度對象實施不同的審批級別。一般可設定三級審批製度。由銷售經理、財務經理和風險管理員、總經理三級審核。銷售部門如採用賒銷方式時,應先由財務部門根據賒銷帶來的經濟利益與產生的成本風險進行衡量,可行時再交總經理審核。這樣可以提高決策的效率,降低企業經營的風險。

加強補救措施一旦發生貨款拖欠現象,財務部門應要求銷售人員加緊催收貨款,同時風險管理員要降低該企業的額度等級;拖欠嚴重的,銷售部門應責令銷售人員與該企業取消購銷業務

建立企業內部控製製度主要包括存貨應收賬款、現金、固定資產管理費用等一系列的控製製度。對違反控製製度的,要給予相關責任人以懲罰。 嚴格控製開支,對各種開支採用計畫成本核算對各種容易產生浪費的開支要採取嚴格的控製措施。例如,很多企業業務招待費在管理費用中佔據很大比例,導致部分招待費在計征所得稅時無法全額稅前扣除。對此,企業應該要求銷售人員控製招待費支出,並由財務部門按月銷售收入核定適當的招待費標準。

總之,營運資金管理在企業銷售及採購業務中處于重要地位,對企業利潤目標的實現會產生重大影響營運資金管理應是對銷售工作的控製而不是限製,它的宗旨是促進銷售部門減少銷售風險,提高利潤水準。所以,企業領導人應重視企業的資金營運管理工作。

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