利率

利率

利率表示一定時期內利息量與本金的比率,通常用百分比表示,按年計算則稱為年利率其計算公式是:利息率= 利息量/ 本金x時間×100%。加上x100%是為了將數位切換成百分率,與乘一的意思相同,計算中可不加,隻需記住即可。

  • 中文名稱
    利率
  • 外文名稱
    interest rate
  • 學科
    經濟學
  • 又稱
    利息率 

​基本概念

利率或利息率,是借款人需向其所借金錢所支付的代價,亦是放款人延遲其消費,借給借款人所獲得的回報。利率通常以一年期利息與本金的百分比計算。利率是調節貨幣政策的重要工具,亦用以控製例如投資、通貨膨脹及失業率等,繼而影響經濟成長

詳細介紹

利率(interest rate),就表現形式來說,是指一定時期內利息額同借貸資本總額的比率。利率是單位貨幣在單位時間內的利息水準,表明利息的多少.經濟學家一直在致力于尋找一套能夠完全解釋利率結構和變化的理論.利率通常由國家的中央銀行控製,在美國由聯邦儲備委員會管理。現在,所有國家都把利率作為巨觀經濟調控的重要工具之一。當經濟過熱、通貨膨脹上升時,便提高利率、收緊信貸;當過熱的經濟和通貨膨脹得到控製時,便會把利率適當地調低。因此,利率是重要的基本經濟因素之一。利率是經濟學中一個重要的金融變數,幾乎所有的金融現象、金融資產均與利率有著或多或少的聯系。當前,世界各國頻繁運用利率杠桿實施巨觀調控,利率政策已成為各國中央銀行調控貨幣供求,進而調控經濟的主要手段,利率政策在中央銀行貨幣政策中的地位越來越重要。合理的利率,對發揮社會額度和利率的經濟杠桿作用有著重要的意義,而合理利率的計算方法是我們關心的問題。 

利息率的高低,影響利息率的因素,主要有資本的邊際生產力或資本的供求關系。此外還有承諾交付貨幣的時間長度以及所承擔風險的程度。利息率政策是西方巨觀貨幣政策的主要措施,政府為了幹預經濟,可通過變動利息率的辦法來間接調節通貨。在蕭條時期,降低利息率,擴大貨幣供應,刺激經濟發展。在膨脹時期,提高利息率,減少貨幣供應,抑製經濟的惡性發展。所以,利率對我們的生活有很大的影響。

利率

利率是借款人需向其所借金錢所支付的代價,亦是放款人延遲其消費,借給借款人所獲得的回報。利率通常以一年期利息與本金的百分比計算。

利率是調節貨幣政策的重要工具,亦用以控製例如投資、通貨膨脹及失業率等,繼而影響經濟成長。

主要種類

根據計算方法不同,分為單利和復利

單利是指在借貸期限內,隻在原採的本金上計算利息,對本金所產生的利息不再另外計算利息。復利是指在借貸期限內,除了在原來本金上計算利息外,還要把本金所產生的利息重新計入本金、重復計算利息,俗稱"利滾利"。

根據與通貨膨脹的關系,分為名義利率和實際利率。

名義利率是指沒有剔除通貨膨脹因素的利率,也就是借款契約或單據上標明的利率。實際利率是指已經剔除通貨膨脹因素後的利率。

根據確定方式不同,分為法定利率和市場利率

官定利率是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。公定利率是指由金融機構或銀行業協會按照協商辦法確定的利率,這種利率標準隻適合于參加該協會的金融機構,對其他機構不具約束力,利率標準也通常介于官定利率和市場利率之間。市場利率是指根據市場資金借貸關系緊張程度所確定的利率。

根據國家政策意向不同,分為一般利率和優惠利率

一般利率是指在不享受任何優惠條件下的利率。優惠利率是指對某些部門、行業、個人所製定的利率優惠政策。

根據銀行業務要求不同,分為存款利率、貸款利率

存款利率是指在金融機構存款所獲得的利息與本金的比率。貸款利率是指從金融機構貸款所支付的利息與本金的比率。

根據與市場利率供求關系,分為固定利率和浮動利率

根據利率之間的變動關系,分為基準利率和套算利率

基準利率是在多種利率並存的條件下起決定作用的利率,我國是中國人民銀行對商業銀行貸款的利率

主要特點

⑴市場化。這是顯而易見的,基準利率必須是由市場供求關系決定,而且不僅反映實際市場供求狀況,還要反映市場對未來的預期;

⑵基礎性。基準利率在利率體系、金融產品價格體系中處于基礎性地位,它與其他金融市場的利率或金融資產的價格具有較強的關聯性;

⑶傳遞性。基準利率所反映的市場信號,或者中央銀行通過基準利率所發出的調控信號,能有效地傳遞到其他金融市場和金融產品價格上。

主要作用

利率是調節貨幣政策的重要工具,亦用以控製例如投資、通貨膨脹及失業率等,繼而影響經濟成長。

相關影響

利率水準對外匯匯率有著非常重要的影響,利率是影響匯率最重要的因素。我們知道,匯率是兩個國家的貨幣之間的相對價格。和其他商品的定價機製一樣,它由外匯市場上的供求關系所決定。外匯是一種金融資產,人們持有它,是因為它能帶來資本的收益。人們在選擇是持有本國貨幣,還是持有某一種外國借幣時,首先也是考慮持有哪一種貨幣能夠給他帶來較大的收益.而各國貨幣的收益率首先是由其金融市場的利率來衡量的。某種貨幣的利率上升,則持有該種貨幣的利息收益增加,吸引投資者買入該種貨幣,因此,對該貨幣有利好(行情看好)支持;如果利率下降,持有該種貨幣的收益便會減少,該種貨幣的吸引力也就減弱了。因此,可以說"利率升,貨幣強;利率跌,貨幣弱"。

當利率上升,股市收益率將要下滑

這主要有兩個原因

第一,利率上升儲蓄就會更吸引人。有銀行做擔保,你現在可以賺取更多的利息,所以為何還要去股市冒險呢?

第二,人們不再貸款,成本實在太高。貸款下降意味著消費疲軟。公司盈利少了,人們買的股票自然就少了,股市就會下挫。

當利率下降時,買買買!

當利率下降時,股市就會上揚。原因當然和利率上升時正好相反。如果你有一天早晨醒來,發現你儲蓄賬戶的利率比昨天下降很多,你會怎麽辦?股市或許會在此時浮現在你的腦海裏。這或許風險更大,但這是值得的。

同時,隨著利率的下降,人們會更頻繁使用他們的額度卡和額度卡額度,因為他們覺得他們賺了。(“于是更多的人更經常地使用他們的額度卡和額度額度(“現在辦理,免10個月利息!“)。這使得公司賣更多的產品,賺取更多的利潤,自然股價會上漲。

計算方法

零存整取是我們普通居民較普遍採用的方法,以零存整取利率的計算為例。

零存整取的餘額是逐日遞增的,因而我們不能簡單地採用整存整取的計算利息的方式,隻能用單利年金方式計算,公式如下:

SN =A(1+R)+A(1+2R)+…+A(1+NR)

=NA+1/2 N(N+1)AR

其中,A表示每期存入的本金,SN是N期後的本利和,SN又可稱為單利年金終值。上式中,NA是所儲蓄的本金的總額,1/2 N(N十1)AR 是所獲得的利息的總數額。

通常,零存整取是每月存入一次,且存入金額每次都相同,因此,為了方便起見,我們將存期可化為常數如下:

如果存期是1年,那麽 D=1/2 N(N十1)=1/2×12×(12+1)=78

同樣,如果存期為2年,則常數由上式可算出D=300,如果存期為3年,則常數為D=666。

這樣算來,就有:1/2 N(N十1)AR=DAR,即零存整取利息。

例如:你每月存入1000元。存期為1年,存入月利率為1.425‰(2004年10月29日起執行的現行一年期零存整取月利率),則期滿年利息為:1000×78×1.425‰=111.15(元)

又如儲戶逾期支取,那麽,到期時的餘額在過期天數的利息按活期的利率來計算利息。

零存整取有另外一種計算利息的方法,這就是定額計息法。

所謂定額計息法,就是用積數法計算出每元的利息化為定額息,再以每元的定額息乘以到期結存餘額,就得到利息額。

每元定額息 =1/2 N(N+1)NAR÷NA=1/2(N十1)R

如果,現行一年期的零存整取的月息為1.425‰。那麽,我們可以計算出每元的定額息為:1/2×(12+1)×1.425‰=0.0092625

你每月存入1000元,此到期餘額為:1000×12=12000(元)

則利息為:12000×0.0092625=111.15(元)

扣去20%的利息稅22.23元,你實可得利息88.92元.(註:2008年10月9日以後產生的利息已不用交利息稅)

舉例說明

存款基準利率

歷史資料, 單位:年利率%   

調整時間活期3個月半年一年二年三年五年
1990年4月15日2.886.307.7410.0810.9811.8813.68
1990年8月21日2.164.326.488.649.3610.0811.52
1991年4月21日1.803.245.407.567.928.289.00
1993年5月15日2.164.867.209.189.9010.8012.06
1993年7月11日3.156.669.0010.9811.7012.2413.86
1996年5月1日2.974.867.209.189.9010.8012.06
1996年8月23日1.983.335.407.477.928.289.00
1997年10月23日1.712.884.145.675.946.216.66
1998年3月25日1.712.884.145.225.586.216.66
1998年7月1日1.442.793.964.774.864.955.22
1998年12月7日1.442.793.333.783.964.144.50
1999年6月10日0.991.982.162.252.432.702.88
2002年2月21日0.721.711.891.982.252.522.79
2004年10月29日0.721.712.072.252.703.243.60
2006年8月19日0.721.802.252.523.063.694.14
2007年3月18日0.721.982.432.793.333.964.41
2007年5月19日0.722.072.613.063.694.414.95
2007年7月21日0.812.342.883.333.964.685.22
2007年8月22日0.812.613.153.604.234.955.49
2007年9月15日0.812.883.423.874.505.225.76
2007年12月21日0.723.333.784.144.685.405.85
2008年10月9日0.723.153.513.874.415.135.58
2008年10月30日0.722.883.243.604.144.775.13
2008年11月27日0.361.982.252.523.063.603.87
2008年12月23日0.361.711.982.252.793.333.60
2010年10月20日0.361.912.202.503.253.854.20
2010年12月25日0.362.252.52.753.554.154.55
2011年2月9日0.402.602.803.003.904.505.00
2011年4月6日0.502.853.053.254.154.755.25
2011年7月7日0.53.13.33.54.45.005.5
2012年6月8日0.42.853.053.254.14.655.1
2012年7月6日0.352.602.8033.754.254.75

基準利率是人民銀行公布的商業銀行存款、貸款、貼現等業務的指導性利率,存款利率暫時不能上、下浮動,貸款利率可以在基準利率基礎上下浮10%至上浮70%。

貸款基準利率

歷史資料,單位:年利率%

調整時間六個月以內(含六個月)六個月至一年(含一年)一至三年(含三年)三至五年(含五年)五年以上
1991.04.218.108.649.009.549.72
1993.05.158.829.3610.8012.0612.24
1993.07.119.0010.9812.2413.8614.04
1995.01.019.0010.9812.9614.5814.76
1995.07.0110.0812.0613.5015.1215.30
1996.05.019.7210.9813.1414.9415.12
1996.08.239.1810.0810.9811.7012.42
1997.10.237.658.649.369.9010.53
1998.03.257.027.929.009.7210.35
1998.07.016.576.937.117.658.01
1998.12.076.126.396.667.207.56
1999.06.105.585.855.946.036.21
2002.02.215.045.315.495.585.76
2004.10.295.225.585.765.856.12
2006.04.285.405.856.036.126.39
2006.08.195.586.126.306.486.84
2007.03.185.676.396.576.757.11
2007.05.195.856.576.756.937.20
2007.07.216.036.847.027.207.38
2007.08.226.217.027.207.387.56
2007.09.156.487.297.477.657.83
2007.12.216.577.477.567.747.83
2008.09.166.217.207.297.567.74
2008.10.096.126.937.027.297.47
2008.10.306.036.666.757.027.20
2008.11.275.045.585.675.946.12
2008.12.234.865.315.405.765.94
2010.10.205.105.565.605.966.14
2010.12.265.355.815.856.226.40
2011.02.095.606.066.106.456.60
2011.04.065.856.316.406.656.80
2011.07.076.106.566.656.907.05
2012.06.085.856.316.46.656.8
2012.07.065.606.006.156.46.55

基準利率

是人民銀行公布的商業銀行存款、貸款、貼現等業務的指導性利率,存款利率暫時不能上、下浮動,貸款利率可以在基準利率基礎上下浮10%至上浮70%。

基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率,其他利率水準或金融資產價格均可根據這一基準利率水準來確定。基準利率是利率市場化的重要前提之一,在利率市場化條件下,融資者衡量融資成本,投資者計算投資收益,客觀上都要求有一個普遍公認的利率水準作參考。所以,基準利率是利率市場化機製形成的核心。

最新新聞

2013年7月9日各期限Shibor呈全線下跌態勢,其中2周利率跌幅最大,下跌8.20個基點至3.6040%,其次是3月利率和1周利率,分別下跌7.10個基點和6.00個基點至4.7230%和3.5960%,隔夜、1月利率微跌0.70個基點和0.20個基點至3.2490%和4.2980%,中長期利率6月、9月和1年變化幅度較小,分別報于4.22155%、4.2720%和4.4000%。短期銀行間拆借利率持續下跌幅度較大,顯示6月份銀行間流動性緊張問題在7月上旬已經得到一定緩解。

公開市場操作方面,繼上周在公開市場零操作後,央行周二繼續全面暫停公開市場操作,既無回購操作,也未發行央票。盡管7月以來流動性緊張狀況已大為緩解,資金價格穩步回落,但央行周二仍暫停發行央票,打消了市場對于央票重啓的猜測,繼續釋放出維穩信號。據Wind統計,本周公開市場無央票和正、逆回購到期。

貨幣政策方面,在經歷“錢荒”後,為安撫市場,中國央行近期暫停公開市場操作,持續減緩對銀行間市場流動性收緊的力度,但這並非表明央行“緊平衡”的政策立場發生轉變。預計,央行在密切觀察國內流動性和基本面狀況的同時,會繼續通過公開市場來調節流動性。對于市場近期對政策的種種猜測,央行行長周小川表示,本輪流動性緊張事件過程中,市場基本上正確理解了央行對流動性的把握,未來央行仍將堅持穩健的貨幣政策,並適時調節市場流動性,保持市場整體穩定。因此,預計下半年貨幣政策中性基調不變。

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