中國外匯交易中心

中國外匯交易中心

中國外匯交易中心,1994年10月22日成立,經營範圍包括提供外匯集中交易系統等。
  • 中文名稱
    中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心
  • 中文簡稱
    交易中心
  • 機構屬性
    中國人民銀行直屬事業單位
  • 成立時間
    1994年

基本簡介

中國外匯交易中心

中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心(以下簡稱“交易中心”)于1994年4月18日成立,是中國人民銀行總行直屬事業單位。作為中國銀行間外匯市場、貨幣市場、債券市場以及匯率和利率衍生品市場的具體組織者和運行者,近年來,交易中心在人民銀行、外匯局的直接領導下,緊緊圍繞人民幣匯率、利率改革和金融市場發展,致力于銀行間本外幣市場基礎設施建設、產品和機製創新。銀行間本外幣市場交易量屢創新高,交易機製不斷創新,原生、衍生產品序列逐漸豐富,具有國際先進水準的交易平台成功上線,人民幣基準匯率和利率引人矚目,市場主體數量和類型不斷增加,清算、信息、監管服務功能日益完善。銀行間市場已經成為我國金融市場中交易量最大的一個市場,涵蓋外匯市場、貨幣、債券、衍生品市場。2008年本幣市場交易總量超過110萬億人民幣,2009年交易總量達138萬億人民幣。

機構設定

交易中心設黨委書記(現任:胡正衡)、總裁(現任:裴傳智)、紀委書記(現任:陳蓉芳)各一名,副總裁若幹名(現有兩名副總裁:張漪在越)。上海總中心設有綜合部、市場一部、市場二部、經紀服務部、清算部、工程運行部、技術開發部、研究部、信息統計部、風險管理部、人力資源部、培訓部、財務部、行政部十四個部門。北京設有綜合服務部和備份中心。

另,下轄中匯信息技術服務(上海)中心、《中國貨幣市場》雜志社,並控股上海國際貨幣經紀有限責任公司、上海中匯億達金融信息技術有限公司。

業務服務

交易服務

中國外匯交易中心

組織原則:國家外匯管理局為外匯市場的監管部門,中國人民銀行公開市場業務操作室為外匯市場調控部門,交易中心負責外匯市場組織運行。

會員構成:外匯市場實行會員製的組織形式,凡經中國人民銀行批準可經營結售匯業務的外匯指定銀行及其授權分支機構可成為外匯市場會員。

交易方式:外匯市場採用電子競價交易系統組織交易。會員通過現場或遠程交易終端自主報價,交易系統按 "價格優先、時間優先"撮合成交。會員可選擇DDN、F.R或撥接等方式實現遠程聯網。

交易時間:每周一至五(節假日除外)上午9:30-15:30。

交易品種:人民幣兌美元、港幣、日元和歐元的即期交易。

匯價形成:外匯市場每場交易產生開盤價、收盤價和加權平均價,人民幣兌美元的加權平均價由中國人民銀行公布作為第二日人民幣兌美元的基準匯價,銀行據此公布人民幣兌美元掛牌價。

一、銀行間外匯市場

銀行間外匯市場是銀行同業之間的外匯交易市場,實行會員管理,參與者包括外匯指定銀行、具有交易資格的非銀行金融機構和非金融企業。交易中心受中國人民銀行和國家外匯管理局委托,為銀行間外匯市場提供統一、高效的電子交易系統,該系統提供集中競價與雙邊詢價兩種交易模式,支持人民幣對九個外幣(美元、歐元、日元、港幣、英鎊、林吉特、俄羅斯盧布、澳大利亞元和加拿大元)的即期,人民幣對七個外幣(美元、歐元、日元、港幣、英鎊、澳大利亞元和加拿大元)的遠期、掉期,人民幣對五個外幣(美元、歐元、日元、港幣、英鎊)的貨幣掉期和期權交易,以及九組外幣對(歐元/美元、澳元/美元、英鎊/美元、美元/日元、美元/加元、美元/瑞士法郎、美元/港元、歐元/日元、美元/新加坡元)的即期、遠期和掉期交易,同時還包括交易分析、資料直通處理和即時通訊工具等輔助功能。

二、人民幣匯率形成機製

2005年7月21日人民幣匯率形成機製改革後,交易中心根據中國人民銀行授權,每個工作日上午9時15分發布人民幣對美元等主要外匯幣種匯率中間價。人民幣對美元匯率中間價的形成方式為:交易中心于每日銀行間外匯市場開盤前向外匯市場做市商詢價,並將全部做市商報價作為人民幣對美元匯率中間價的計算樣本,去掉最高和最低報價後,將剩餘做市商報價加權平均,得到當日人民幣對美元匯率中間價,權重由交易中心根據報價方在銀行間外匯市場的交易量及報價情況等指標綜合確定。人民幣對歐元、英鎊、港幣、澳大利亞元和加拿大元匯率中間價由交易中心分別根據當日人民幣對美元匯率中間價與上午9時國際外匯市場歐元、英鎊、港幣、澳大利亞元和加拿大元對美元匯率套算確定。人民幣對日元、馬來西亞林吉特、俄羅斯盧布匯率中間價的形成方式為:交易中心于每日銀行間外匯市場開盤前向銀行間外匯市場相應幣種的做市商詢價,將做市商報價平均,得到當日人民幣對日元、馬來西亞林吉特、俄羅斯盧布匯率中間價。

三、銀行間本幣市場

銀行間本幣市場由貨幣市場、債券市場、票據市場組成。通過額度拆借、質押式回購、買斷式回購、現券買賣、債券借貸、債券遠期、利率互換、遠期利率協定等交易,金融機構可以利用銀行間市場管理資金頭寸、調整資產負債結構和進行投資理財。在銀行間本幣市場交易的證券種類包括國債、央行票據、金融債、次級債、企業債、國際開發機構債券、短期融資券、中期票據、資產支持證券等。本幣市場成員涵蓋商業銀行、證券公司、保險公司、信托公司、基金、企業年金等各類金融機構。

交易中心負責為銀行間本幣市場提供高效、便捷的電子交易平台。由交易中心研發的新一代本幣交易系統,具有高效、安全、開放、易用等特點,適用多種本幣交易產品和交易工具,適合多層次機構投資者,包含成員端前台系統、成員端中後台系統、資料接口系統、清算系統和場務管理系統等多個子系統。同時,交易中心還通過網際網路站為金融機構提供拆借票據報價服務。

四、上海銀行間同業拆放利率 (Shibor)

中國外匯交易中心

2007年初以來,交易中心根據中國人民銀行授權計算、發布中國貨幣市場基準利率——上海銀行間同業拆放利率(Shanghai Interbank Offered Rate,簡稱Shibor)。Shibor是根據額度等級較高的銀行組成的報價團自主報出的人民幣同業拆出利率計算確定的算術平均利率,是單利、無擔保、批發性利率。目前公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年。每個交易日,交易中心根據各報價行的報價,剔除最高、最低各2家報價,對其餘報價進行算術平均計算,得出每一期限品種的Shibor,並于台北時間上午11:30對外發布。

清算服務

清算原則:外匯市場實行"集中、雙向、差額、一級"的清算原則,由交易中心在清算日集中為會員辦理人民幣、外匯資金收付凈額的清算交割。

清算速度:外匯市場本、外幣資金清算速度為T+1,交易日後的第一個營業日辦理資金交割。

清算方式:人民幣資金清算通過中國人民銀行支付系統辦理,外匯資金清算通過境外清算系統辦理。

清算備份:在北京備份中心建立即時清算備份系統。

交易中心為銀行間外匯市場人民幣/外幣、外幣/外幣即期競價交易提供直接清算服務。人民幣資金清算通過中國人民銀行支付系統辦理,外匯資金清算通過境外清算系統辦理。為人民幣外匯即期詢價交易提供凈額清算業務。該業務以多邊凈額清算為基礎,並通過清算限額和保證金等風險管理措施,嚴格防範風險,保證參與各方的合法權益。交易中心為本幣市場成員提供間接清算服務。本幣交易系統具有清算跟蹤提示功能,系統自動提示會員在清算交割日收、付資金和債券情況。交易中心還通過在中國人民銀行開立的保證金管理賬戶,為債券遠期交易、買斷式回購、利率互換和遠期利率協定的市場參與者提供保證金集中管理服務。

技術服務

交易中心堅持依靠現代科技手段,建設安全、高效、可控的電子服務平台。經過多年努力,交易中心採用自主開發與項目外包相結合的方式,已經建設完成外匯交易系統、本幣交易系統、Shibor系統、統計系統、清算系統、風控系統、中國貨幣網等30餘個電子系統。除交易終端和信息終端外,交易中心還提供報價、交易、即時行情發布、交易事後資料核對等接口,方便銀行內部前中後台的直通處理。

交易中心在上海、北京雙中心異地備份體系結構的基礎上,發展為“兩地三中心”的容災系統,以上海張江為總中心,在北京建立異地災備中心、在上海外灘建立同城災備中心。為支持業務發展,保障信息系統滿足市場需要,交易中心于2002年建立了數位識別中心,全面實施了網路系統的擴容改造,在重慶、大連、廣州、青島、汕頭、深圳、天津和廈門八地設立網路中繼站,所有成員會員除了可以通過上海總中心和北京備份中心接入交易中心網路外,還可以通過以上八地接入。經過網路擴容和本外幣交易、信息、風險管理、監控等系統改造升級,系統安全性、穩定性、有效性和可擴展性明顯提高,為加速實現全國統一聯網和交易主體增加、交易量成長提供了強有力的技術保障。

信息與監管服務

交易中心為市場成員、監管部門、信息服務商等機構提供全方位的信息服務。中國貨幣網是了解銀行間市場的重要視窗,主要為市場提供公告通知、行情信息、市場統計與信息披露,是市場成員熟悉政策法規、獲取市場信息、交流業務經驗的重要渠道。同時,中國貨幣網也為未聯網的金融機構提供報價和備案服務,為監管機構提供監管所需的信息服務。交易中心依托強大的統一資料平台,為不同層次的信息使用者提供個性化的信息與統計服務。同時,為滿足市場發展的要求,交易中心還提供以市場指數、收益率曲線、基準指標為主要內容的基準信息,為交易清算、定價估值、產品創新、風險管理等提供必要的市場基準。

發展概況

交易中心是國家外匯體製改革的產物,成立于1994年4月。根據中國人民銀行、國家外匯管理局發展市場的戰略部署,交易中心貫徹“多種技術手段,多種交易方式,滿足不同層次市場需要”的業務工作方針,于1994年4月推出外匯交易系統,1996年1月啓用人民幣額度拆借系統,1997年6月開辦銀行間債券交易業務,1999年9月推出交易信息系統,2000年6月開通網站,2001年7月試辦本幣聲訊中介業務,2001年10月創辦《中國貨幣市場》雜志,2002年6月開辦外幣拆借中介業務,2003年6月開通“中國票據”網,推出中國票據報價系統,2005年5月上線銀行間外幣買賣業務,2005年6月開通銀行間債券遠期交易,2005年8月推出人民幣/外幣遠期交易。以電子交易和聲訊經紀等多種方式,為銀行間外匯市場、人民幣拆借市場、債券市場和票據市場,提供交易、清算、信息和監管等服務,在保證人民幣匯率穩定、傳導央行貨幣政策、服務金融機構和監管市場運行等方面發揮了重要的作用。

發展歷程

中心建立

交易中心是國家外匯體製改革的產物,成立于1994年4月。根據中國人民銀行、國家外匯管理局發展市場的戰略部署,交易中心貫徹“多種技術手段,多種交易方式,滿足不同層次市場需要”的業務工作方針,于1994年4月推出外匯交易系統,1996年1月啓用人民幣額度拆借系統,1997年6月開辦銀行間債券交易業務,1999年9月推出交易信息系統,2000年6月開通“中國貨幣”網站,2001年7月試辦本幣聲訊中介業務,2001年10月創辦《中國貨幣市場》雜志,2002年6月開辦外幣拆借中介業務,2003年6月開通“中國票據”網,推出中國票據報價系統,2005年5月上線銀行間外幣買賣業務,2005年6月開通銀行間債券遠期交易,2005年8月推出人民幣/外幣遠期交易…以電子交易和聲訊經紀等多種方式,為銀行間外匯市場、人民幣拆借市場、債券市場和票據市場,提供交易、清算、信息和監管等服務,在支持人民幣匯率穩定、傳導央行貨幣政策、服務金融機構和監管部門等方面發揮了重要的作用。

展望未來

交易中心在成立的十多年來,取得了巨大的成就,奠定了中國銀行間市場的基礎。目前,交易中心正積極加快金融產品、工具創新,研究推出人民幣利率互換和遠期利率協定等產品,推動外幣衍生品市場快速發展,加強各業務領域的系統平台建設,傾力打造全新外匯交易系統,自主開發新一代本幣交易風控系統,加強資料中心建設,構建快速反應的“一站式”服務體系等,努力提升交易中心的綜合服務能力。

官方刊物

《中國貨幣市場》雜志創刊于2001年10月,是由中國人民銀行主管、中國外匯交易中心主辦的中英文財經月刊。雜志依循立足中國貨幣,放眼全球金融的辦刊宗旨,以理論與實務並重,兼顧政策研究和學術探討,迅捷提供銀行間外匯市場、貨幣市場、債券市場及金融衍生產品交易資料和市場活動的原生性信息,著力客觀及時反映中國與國際金融市場的發展現狀和趨勢。《中國貨幣市場》雜志欄目設有:政策分析、巨觀經濟、外匯市場、貨幣與債券市場、專題研究、市場創新、市場建設、海外專稿、探索與爭鳴、金融情勢、金融工程等。

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